Ei-konsensus sijoittaminen kohtaa makrotajun: 'Ei taantumaa vuonna '23 = Ei taantumaa vuonna '24 on kasvattamassa suosiota.' - BAML Tuo kertomus saa jalansijaa. Ja siihen näkemykseen liittyy riskejä. Tässä on ironia. Viime vuoden aikana Yhdysvaltain talous on murskannut odotukset. Tämä fakta vaikutti myös 'korkeampaan pidempään' ja tahmeaan inflaationäkemykseemme. (Muista: Korkeampi ja pidempään oli nimimerkkini tammikuusta 😂 lähtien) Vuonna 2023 lähes joka ikinen kuukausi peräkkäin talous on voittanut ei-maatalouden palkkalistat. MUTTA ensimmäistä kertaa muutamaan kuukauteen data alkaa jäädä odotusten yli. Mitä tulee vuoden '24 tapahtumiin, kukaan – ei Fed, ei kongressi, ei Bridgewater – oikeastaan tiedä. Tämä on virhe, jonka 99 % sijoittajista – mukaan lukien ammattilaiset – tekee. Väärä tapa lähestyä tätä on aloittaa 'tekemällä päätös' taloudesta. Se on ylimielisyyttä. Lykkyä tykö. Parempi lähestymistapa on selvittää, mikä on Konsensusmielinen näkemys taloudesta. Se on helppoa. Lue tilanne. (Asemointi ja tunne). ...