市場は今でも$IRENを運良くした鉱夫のように扱っています。しかし現実はまったく異なります。 これは米国で数少ない企業の一つで、POWERをハイパースケーラー規模でCOMPUTEに変換でき、すでに要素が整っています: ✅ 3GWの再生可能エネルギー確保 ✅ フル垂直統合(電力、土地、建設、データセンター、オペレーション) ✅ 高密度GB300ラック向けに構築された液冷AI施設 ✅ マイクロソフトとの5年間97億ドルの契約で、前払い20%が前払いされます ✅ 2026年4月に活性化するサイト(スイートウォーター1)、すでにロックされ予定されています 200MW容量で年間収益19.4億ドル、つまり1MWあたり970万ドルのARRとなります。 これは鉱夫の経済学ではありません。これがハイパースケーラー経済学です。 堀はGPUではありません。パワー+ランド+ビルド+オペレーションスタックです。 迅速な実行、低コストのエネルギー、効率的なインフラ(1.1 PUE)、そしてパイプラインは競合他社が一夜にして再現することはできません。 AI時代は、シリコンではなくエネルギーが本当のボトルネックとなる段階に入りつつあります。$IRENはすでに他の皆が目指す場所にあります。 株については議論の余地がありますが、インフラや実行力は議論の余地がありません。すでに完成しています。 $IREN多くの人を驚かせるでしょう。

$NBIS は、2025 年 11 月 11 日火曜日のプレマーケットで 2025 年第 3 四半期を報告します。 前回の第2四半期は非常識でした。 ✅ +625%の前年同期比収益が$105Mに、 ✅ EPSは-0.38対-0.41を上回りました。 ✅ ARRは$900M–$1.1Bに上昇しました。 株価は、$17.4B / 5yrのMicrosoft取引後、+44%爆発しました。 $IREN もロックしました ✅ $9.7B / 5 年間の Microsoft AI クラウド取引 20% 前払い ✅ $1.94B/年の収益の可視性。 株価は発表時に+22%急騰しましたが、先週の大虐殺で売られました。 火曜日の第3四半期が好調$NBIS、→ $IREN同調して上昇します。 これはすでに9月に見てきました:NBIS-MSFTのニュースは両方のティッカーを上昇させました。 月曜日=触媒が襲う前に60ドルでIRENを購入する最後のチャンスです。

$IREN - Q1フレックスの背後にある真実: ✅ 純利益 $384.6M - ただし、そのうち $665M はプリペイド フォワード + 調整後 EBITDA →上限コールによる時価評価利益です $91.7M がクリーンな営業ベンチマークです ✅ 今日の組み合わせ: $232.9M BTC マイニング vs $7.3M AI クラウド →はい、依然として 97% BTC - つまり、GPU キャンパスがオンになっても AI 収益は基本的に手つかずの上振れを伴います ✅ 2026年末のARR目標3.4Bドル=Microsoft契約1.94Bドル+BC増築滑走路1.5Bドル(GPU使用率の仮定に基づく) ✅ 140k GPU は IREN の 3GW 電力エンベロープのわずか 16% にすぎません - ハイパースケーラーのインフラはすでに設計され、料金が支払われ、電力が確保されています ✅ $1.8B の現金 - ゼロクーポン コンバージョン + GPU ファイナンスによって資金提供 - 積極的ですが、これがまさにハイパースケーラーの誕生方法です。 ✅ ChildressはTier-3のような液体冷却(100MWスーパークラスター、130〜200kWラック)に再設計 = 趣味の推論ではなく、高密度のトレーニング負荷向けに最適化されています ✅ タイムライン: BC フル GPU 変換 Eo'26、Sweetwater 1 Apr'26、Sweetwater 2 late '27 - これは複数年にわたるインフラ ランプであり、四半期ごとの取引ではありません 要するに： IRENはすでにハイパースケーラーの領域に入っており、Microsoftとの契約+NVIDIAの連携により、製品と市場への適合性が証明されていますが、損益はまだ追いついていません。 その断絶=機会。 🟢 $IREN