coś się dzieje, co jest bezprecedensowe - ślady tego można dostrzec w impulsie monetarnym (przepływie (nie stanie) całkowitych pożyczek i leasingów banków systemowych. cień bankowy - to tylko wykształcone przypuszczenie - prawdopodobnie podwaja to w kategoriach przepływu

jednak ten przepływ jest związany z jedną z najbardziej nagłych ekspansji bilansu, która jest po prostu nadmiarem - niskowydajnymi pieniędzmi prawdziwego wzrostu gospodarczego, którego nigdy nie widzieliśmy, chyba że w czasie wojny. Myślę, że to jest bardzo nawet negatywna prędkość niskowydajnych pieniędzy z a-l -0 (kapitał własny lub produkcja, cokolwiek chcesz to nazwać = 0

jeśli to jest nadmiar, to tak naprawdę jest to gra o władzę, w której 3 lub więcej bloków władzy walczy o kontrolę nad AI, ponieważ ostateczne wydatki kapitałowe są tak duże, że tylko jeden z nich przetrwa i musi być monopolistą (jak w przypadku wczesnego ATT). więc pierwszym krokiem do stworzenia monopolu jest kontrola kapitału/pieniędzy.

....aby zapobiec temu, aby ten start dotyczył innych bloków. Blitz kolejowy w ostatniej części XIX wieku jest przykładem, gdzie tylko dwie linie kontrolowały wszystko. Wszystkie oprócz garstki kolei przetrwały, a następnie w zaufaniu, podczas gdy inne upadły.

wokół tego miały miejsce duże wzrosty i spadki.

ten boom, zakładając, że jest to nadmiar, z którego fundusze z innego tracącego bloku muszą się wycofać i załamać, można zobaczyć, patrząc na podsektory w raporcie H8. w głównym wierszu "wszystkie inne" w raporcie H8. ten wiersz 25 rozwija się w rekordowym tempie.

to wyjaśnia 120% całkowitych kredytów i leasingów bankowych. prowadzi to do dwóch impulsów monetarnych - jeden taki, jaki jest, a drugi z ostatnią masową ekspansją, która jest nadmiarem, chęcią przejęcia władzy i powinna mieć część, jeśli nie wszystko, z tego wyeliminowane z impulsu monetarnego. te dwa przedstawienia. nazywam to dostosowanym "rdzeniem"

główny impuls monetarny w połączeniu z fiskalnym, prowadzący do całkowitego impulsu nie skorygowanego, wskazuje, że mogła wystąpić recesja lub gospodarka jest pod presją

całkowity impuls z impulsem monetarnym dostosowanym do "rdzenia" ma całkowity impuls bliski zeru i sugeruje, że recesja już się rozpoczęła.

rynek wierzy, że fundusz AI natychmiast przeznaczy środki na wydatki kapitałowe i podniesie gospodarkę. biorąc pod uwagę, że system bankowy pokazuje tylko, powiedzmy, 50% całkowitego przepływu AI, rozsądnie jest myśleć, że gospodarka USA utrzyma się na poziomie 4% i następnie wzrośnie - złote czasy.

Jednak jestem dość przekonany, że ten nadmiar, biorąc pod uwagę wyścig o fundusze i niższe poziomy, szybko się załamie lub wyrzuci fundusze - biorąc pod uwagę, że rynek akcji wyceniał (lub wyceniał) optymistyczny scenariusz, szok związany z uświadomieniem sobie, że w większości to był nadmiar, spowoduje załamanie.

to powinno i będzie w poście TMF, ale wysyłam to teraz w surowej formie do Ciebie, ponieważ byłeś komplementarny i uważny uwielbiam Twoje opinie, szczególnie jeśli są krytyczne, wciąż jednak czuję się dość samotnie w tym, chociaż coraz więcej osób się dołącza. mój krótki jest wciąż długi JPM i SPX OTM put