2026 será o bull run que todos pensavam que 2025 seria. O colapso recente do Bitcoin foi impulsionado por uma liquidez fraca, acelerada pelo evento de liquidação de outubro e ainda mais pressionada pela venda dos crentes no ciclo de 4 anos. Isso irá reverter à medida que as condições de liquidez melhorarem lentamente. Então, no próximo ano, as políticas mudarão à medida que nos prepararmos para as eleições de meio de mandato e o afrouxamento cíclico se acelerará. Temos sobre a mesa uma possível expansão do balanço do Fed, juntamente com ajustes no eSLR, mais cortes de taxas, possíveis cheques de estímulo, mudanças na habitação, etc. Se não seguirmos o caminho da expansão do balanço do Fed, provavelmente teremos algum tipo de desregulamentação no que diz respeito ao crédito privado (Bessent tem falado sobre isso desde o início de 2025). Empréstimos são uma forma de criação de dinheiro. Costumávamos depender mais dos mercados privados para criar liquidez antes de 2008. De qualquer forma que você olhe, Trump e Bessent têm um plano para vencer as eleições de meio de mandato (impulsionar a economia) e muitas ferramentas à sua disposição para brincar. Junte todas essas coisas e é uma receita para um 2026 otimista, não para um mercado em baixa. O Ciclo de 4 Anos Está Morto.

Os Boomers não se importam com o seu ciclo de 4 anos. Eles continuam apenas a comprar.

É realmente tão simples: Se as pessoas se sentirem pobres antes das eleições de meio de mandato, os republicanos serão dizimados. O único trabalho de Trump agora é fazer com que todos se sintam o mais ricos possível no próximo ano. Trump não faz as coisas em pequeno. Espere que a impressora de dinheiro entre em overdrive em 2026. Os republicanos terão que escolher entre perder o poder ou vencer enquanto também fazem todos felizes com dinheiro grátis. O pensamento de curto prazo prevalecerá. Trump e Bessent já estão posicionando o Fed, não é realmente um segredo. Eles estão literalmente dizendo que querem fazer cheques de estímulo de $2k para todos no verão do próximo ano. Acontece também que é hora de afrouxar. Estamos em um ciclo de aperto desde 2022 e o sistema está emitindo sinais de alerta à esquerda e à direita de que é hora de mudar a política. Tudo está se juntando para uma corrida de touros épica em 2026. Desista por sua própria conta e risco.