今天结束了2025 KBW的征程,一些韩国市场观察分享: 1. Upbit市场份额下滑,Bithumb市场份额爬升超过45%. 主要原因推测为Bithumb上币更灵活,覆盖更广,没有迷雾中的巨额索贿上币,也有更多品种可以交易,比如前阵子表现不错的$Wld. 不知道Naver收购Upbit之后,陈凤霞机会是否能大一点,毕竟勤俭持家,走不了高端资本局… 2.韩国韭菜从过去的项目holder&builder社区变成了airdrop hunter&trader社区,old school那种看好就死拿作家人的氛围越来越少.除非你是“大爷大妈”项目,比如xrp,这要有点历史机缘,被cx团队狠狠地推过. 反观陈凤霞的Kakao社区从顶峰时的1200人缩水到现在只有200+ 3.韩国韭菜也学聪明了,泡菜溢价正在消失,幅度收窄不说,一般只在上韩所时出现个半天,不会像过去会持续数周. 4. kbw仍然是韩国最大的盛会,每年的title sponsor都锁定了Upbit spot的位置,去年的$move,今年的$0G. 为了TGE,韩国市场营销值得一次性梭哈拉满. 今年Bithumb风头正劲主会场牌面拉满. Hashed也只好另起炉灶做Eastpoint,影响力才刚开始. $0G多说一句除了市场投入,上所策略先期后现,极限谈判0.3%空投上Bn,做市高控高开高走暴空散筹,绝对的master play. 很多buidler惊羡这样的成功,但也让人扼腕,做项目除了上所和做市,what else matter？ 5.主任在韩国能为陈凤霞做的已经越来越少,除了做市商还对陈凤霞感兴趣之外,无人问津. 即便如此,主任仍拜访了Bithumb和Coinone,为AnchorX团队做了牵线工作,啥时候AxCNH/Korean Won才能上线呢？ Coinone的韩国小姐姐很Cool, 直言Coinone还在struggle. 她气质独特不笑时冷淡落寞, 忽而莞尔又温暖伶俐. 严寒与暖春来回切换,让人心神荡漾. 这样的不期而遇是主任牛马一生,灰暗旅途中的一抹亮色. 收敛情绪,走出大楼. 首尔,大雨滂沱！

昨天在香港和曾与FTX抱团的资方聊起SBF不为人知的往事:在2022年的夏天,SBF动议按照$8/$hood全资收购Robinhood纳入FTX版图,动员了包括朋友所供职的资方一起参与这个Syndicate Deal. （注: hood现在每股$110 左右） 主任不得不再次惊叹SBF的远见,格局和野心,同时也为他在公司运营上的稚嫩感到惋惜. 朋友还透露到SBF父亲Joseph是在美国很有影响力的大律师,是他救儿心切,力劝SBF申请Chapter 7 Bankruptcy. 现在回看弄巧成拙,SBF可以选择暂停提现,可以学习Bitfinex用户资产按照对价强制认购FTX tokenized可转债/股权,缓兵之计可以耐心等待白衣骑士的出现,然而一切可能已经坍缩,剩下的都已是历史. 这件事影响之深远,让Crypto这张牌从民主党换庄到共和党,再到特朗普家族在Crypto行业里上演红色轮盘、巧取豪夺.也许有SBF的世界会让现在的Crypto不是那么boring,让人感到窒息. 末了朋友感慨到如果世界线在平行宇宙里展开,她已经任职Robinhood Web3负责人,主导了对Bitstamp的收购,FTX Group的Tokenized Stock也已经在Robinhood和FTX同时上线交易,Crypto倒反天罡流动性反超tradfi资本市场,今天火热的也不再是币股,而是传统公司都趋之若鹜的新型IPO市场“股币”,也许这才是SEC主席Paul Atkins向往的Project Crypto的正确打开方式,而不是Nasdaq半推半就的做做样子.