Więc jeszcze raz, ktoś mi wyjaśni, jak dokładnie wydatki kapitałowe na AI to wszystko bańka? $NBIS zdobył umowę na 20 miliardów dolarów na 5 lat. Ich kapitalizacja rynkowa wynosiła 15 miliardów dolarów na koniec dnia. Microsoft, hyperscaler, już wydaje ogromne kwoty na wydatki kapitałowe. Zwolennicy teorii bańki AI powiedzą ci, że cały cykl wydatków kapitałowych jest zakończony i osiągnął szczyt, ponieważ $NVDA spadł o 10 dolarów po wynikach, jakby żadna firma nigdy nie spadła po wynikach. A potem Nadella wyciąga 20 miliardów dolarów po godzinach na dalszy rozwój centrów danych/chmury/obliczeń… Zucks jest gotowy „ostrożnie” wydać 600 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe do końca 2028 roku. Amazon, Microsoft, Meta i Google mają wydać 465 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe w 2026 roku, co oznacza wzrost o 21% rok do roku. O czym my mówimy? Jak można rozsądnie powiedzieć, że to wszystko to bańka? W tym momencie wydaje się, że ludzie chcą po prostu powiedzieć, że AI jest bezsensowne dla samego mówienia tego, aby „wywołać szczyt”, zamiast rzeczywiście analizować tempo wzrostu, wydatki i zwrot z inwestycji, które widzimy w AI. $AMZN $META $MSFT $GOOGL