Fundusze hedgingowe nie mają problemu ze strategią, mają problem z opłatami. Dlatego najlepsze podejście do replikacji koncentruje się na zwrotach przed opłatami. Nie jest zbyt trudno oszacować to w czasie rzeczywistym, łącząc dane o opłatach, rozproszeniu menedżerów i terminowych zwrotach netto indeksu.