O observație fascinantă: Când o temă de investiții macro are un dezechilibru major. la fel ca furnizarea de energie electrică pentru AI, există o mulțime de lupte interne între oameni de mult timp companii diferite. A vorbi despre companii idiosincratice este grozav, dar dacă vrei ca un grup mai mare de generaliști să adopte tema, trebuie să vorbești limba lor. Mai exact, găsesc multă dramă între proprietarii de $GLXY și $IREN cu privire la cine este cea mai bună companie din sector. Părerea mea macro - Este nevoie de 90 GW de putere pentru a atinge inteligența artificială generală. Există 400 de miliarde de dolari + dolari CapEx care vor fi cheltuiți în spațiu. Afacerea $WULF a aruncat balamalele de pe ușă pentru toți ceilalți. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $RIOT $WULF toate au aproximativ ~ 12 GW din acei 90 GW de care hiperscalatorii au nevoie pentru AI. Este un dezechilibru masiv între cerere și ofertă și cu spread-uri de credit High Yield atât de scăzute, piețele de datorii vor finanța aceste companii la rate extrem de avantajoase, deoarece pensiile nefinanțate (cum ar fi Chicago) au mare nevoie de randament. HYG izbucnește în sus astăzi! Toate aceste companii sunt subevaluate și graficele arată ca și cum ar ieși din rezistența majoră de 4 ani. Dacă creditul devine mai strâns, primele pentru aceste companii vor scădea, dar petrolul a scăzut cu încă -2,5% astăzi și pare că ar putea exista un dividend global al păcii aici în curând. Rămâneți în alertă!