De aceea ciclul AI nu seamănă deloc cu era dot-com. Fibra de la începutul anilor 2000 a funcționat la aproximativ 7% utilizare pentru că industria a construit mult înaintea cererii care nu au apărut niciodată. Stratul fizic se scala mai rapid decât software-ul. Astăzi este inversul. $NVDA clustere din $MSFT, $AMZN, $GOOGL și $META au o utilizare de ~80% deoarece fiecare laborator de modele are o capacitate limitată. Stratul software scalează mult mai rapid decât cel fizic. Un ciclu avea ofertă excesivă și nicio cerere. Aceasta are o cerere excesivă și o ofertă foarte insuficientă. Asta e toată diferența. $NVDA