Los ingresos extranjeros de Apple, principalmente en Irlanda y Singapur, totalizaron $ 82 mil millones en su año fiscal 2025 (de $ 133 mil millones). Apple reservó ~ $9.5b para pagar el impuesto sobre la renta extranjera ... una suma decente, particularmente porque la mayor parte (más de $ 5 mil millones, creo) va a Irlanda ... 1/

La tasa impositiva efectiva implícita sobre estos ingresos fue de poco más del 11.5%, por lo que es probable que Apple deba solo un poco de GILTI a los EE. UU. (para completar sus pagos de impuestos sobre la renta al mínimo de EE. UU. sobre las ganancias extranjeras) ... 2/

Pero $ 82 mil millones es una gran suma, y en algún sentido profundo, es principalmente una ganancia de fuente estadounidense (diseño y software realizado en California). Si se hubiera gravado en primera instancia en los EE. UU. en lugar de en Irlanda y Singapur al nuevo mínimo extranjero del 15%, habría generado $ 12 mil millones para el Tesoro de los EE. UU. ... 3/

Eso es suficiente para importar en una era de competencia estratégica: $ 12 mil millones es aproximadamente un portaaviones nuclear de clase Ford o 3 submarinos de ataque nuclear. Por año ... 5/

Los datos son de Apple, por supuesto, y específicamente del 10-k de Apple 5/

Microsoft gana comparativamente menos en el extranjero: "En el año fiscal 2025, nuestros ingresos en EE. UU. antes de impuestos sobre la renta fueron de $ 69.2 mil millones y nuestros ingresos en el extranjero antes de impuestos sobre la renta fueron de $ 54.4 mil millones". 6/

Y el 81% de esa ganancia está en Irlanda ($ 44 mil millones) y se grava allí en primera instancia. 7/

La pérdida de ingresos fiscales de EE. UU. es de hasta $ 6.5 mil millones (ignorando cualquier complemento que Microsoft ahora pague a los EE. UU.) ... o algo así como 1.5 submarinos de ataque nuclear al año. Suficiente para tener un impacto en el equilibrio naval en el Pacífico ... 8/

$ 135 mil millones en ganancias en el extranjero, y casi todas las ganancias en el extranjero en jurisdicciones de bajos impuestos, es dinero real. 0,4 p. p. del PIB de EE. UU. Permitir que ese tipo de ganancias migre a paraísos fiscales corporativos ha sido una opción costosa ... 8/

Y para las personas que prefieren pensar en términos de financiamiento para el desarrollo: dos años de impuestos (al 15%) sobre las ganancias actuales en el extranjero de Apple y Microsoft recaudarían $ 35-40 mil millones, lo suficiente para capitalizar un nuevo banco de desarrollo que podría prestar hasta $ 240 mil millones de inmediato ... 9/

Y con las ganancias reinvertidas que se suman a su capital, hasta $ 400 mil millones durante 10 años ... 10/

El hecho de que la Administración Trump no se tome en serio la recuperación de lo que debería ser la base imponible de EE. UU. es, por lo tanto, un gran objetivo en propia puerta, ya que, al menos en mi opinión, el código tributario corporativo revisado conserva el incentivo para trasladar la propiedad intelectual al extranjero a través de costos compartidos para obtener la tasa impositiva del 15%. 11/11