Les pertes sont inévitables. Je suis retourné dans mes journaux pour trouver une entrée que j'avais écrite pendant l'une de mes nombreuses séries de pertes, car je voulais la partager avec un grand ami qui traverse une période difficile. Je vais aussi la partager ici..... Entrée de journal : Peu importe combien de compétences vous développez, combien d'informations vous collectez, ou combien de discipline vous cultivez, vous rencontrerez des revers. L'objectif n'a jamais été de les éliminer. Le véritable défi est de devenir le genre de personne qui reste entière lorsqu'ils arrivent. La plupart des gens ne se brisent pas à cause de la perte elle-même, ils se brisent à cause de l'histoire qu'ils y attachent. Un chiffre rouge sur un écran, un accord raté, une opportunité manquée.... ce ne sont que des événements. Mais l'esprit est rapide à les transformer en jugements : "Je suis incompétent", "Je ne me remettrai jamais", "Je suis défini par cette erreur." C'est là que réside la douleur. La force n'est pas d'éviter l'échec, c'est de le supporter sans s'effondrer dans la haine de soi. Le marché, comme la vie, est impitoyable en nous rappelant que l'identité ne peut pas être construite sur un succès ininterrompu. Si votre sens de la valeur est lié à toujours gagner, vous ne durerez jamais, car au moment où vous perdez, vous vous perdrez aussi. Le chemin à suivre est d'apprendre à séparer le résultat de l'identité, de sorte qu'une perte soit simplement une donnée, pas un verdict. La véritable résilience ne consiste pas à se protéger de la chute ; il s'agit de s'entraîner à se relever sans porter de honte. Et une fois que vous comprenez cela, perdre cesse d'être une menace.... cela devient une partie du processus qui vous aiguise.

Le prix meurt dans l'écart entre l'histoire et le règlement. J'ai raté la plupart de la saga WLFI, mais une chose est évidente de loin : les gens continuent de conserver des tokens qui annoncent la piste de décollage. Au moment où un projet donne à la foule des jours ou des semaines pour réfléchir, briefer, aligner les récits et se pré-positionner, le résultat est presque prédéterminé. Le temps est l'ennemi de l'asymétrie. Lorsque les participants ont le temps de réfléchir, le FOMO meurt ; et pour des mouvements vraiment démesurés, le FOMO n'est pas un personnage secondaire... c'est le moteur. La surprise comprime la prise de décision ; le retard l'élargit. Des décisions compressées créent des courses ; des décisions élargies créent des comités. Si vous avez besoin d'un calendrier et d'un consensus, ce ne sera pas une montée explosive. L'attente est l'autre tueur. Les attentes ne sont jamais satisfaites de la manière dont elles sont imaginées, et le delta entre l'histoire et l'impression est l'écart le plus dangereux sur les marchés. Le prix meurt dans l'écart entre la promesse et la livraison parce que cet écart est une prime de FUD pure, payée en sorties. Les marchés ne punissent pas les mensonges autant qu'ils punissent la déception. Pas de FOMO plus des attentes non satisfaites égale des sorties. J'entends le contre-argument : "Ils vont le criminaliser." Peut-être. Mais c'est précisément pourquoi vous ne prépayez pas pour le crime. Si la manipulation est l'avantage, laissez-les le prouver d'abord. Les premiers croyants dans des jeux truqués sont le produit, pas le bénéficiaire. Ne courez pas devant l'escroquerie ; vous finirez par la financer. Si vous pensez qu'ils vont le criminaliser, attendez. S'ils le font, il y a presque toujours le temps de profiter du mouvement du signal à l'explosion. S'ils ne le font pas, et que vous êtes long depuis le début, vous vous faites couper, et ensuite la perte commence à demander un récit, et le récit commence à demander votre identité. Ne vous mariez jamais avec une baisse ; elle prendra votre nom. Des courses folles naissent de l'imprévu et de l'undernarrated. Les meilleures transactions vous surprennent ; les pires vous invitent. Étudiez BOME et TRUMP : la violence est venue de la surprise, pas des feuilles de route. Chaleur d'abord, explication ensuite.

L'exactitude est bon marché. L'asymétrie paie. La cohérence sans asymétrie est un tapis roulant. Le CT est rempli de personnes qui semblent intelligentes et se gardent de toute mesure. Ils débattent des entrées comme des philosophes et publient des captures d'écran comme des marketeurs. Puis ils passent à côté du seul chiffre qui décide si tous ces efforts s'accumulent ou s'évaporent. Le facteur de profit est l'audit. Les gains totaux divisés par les pertes totales sur un échantillon de trades. Au-dessus de 1, votre capital croît. En dessous de 1, il se dégrade. L'avantage commence à 1,01. Tout le reste est une narration. Le taux de victoire flatte l'ego car il compte les événements. Le facteur de profit humilie l'ego car il mesure les conséquences. Vous pouvez "gagner" neuf fois à +10 $ et perdre une fois à -200 $ et vous appeler cohérent tout en mourant lentement. Vous pouvez "gagner" trois fois à +100 $ et "perdre" sept fois à -20 $ et avoir l'air désordonné tout en vous accumulant comme une machine. Les marchés ne paient pas pour l'exactitude ; ils paient pour l'asymétrie. La plupart des traders gardent une mémoire et l'appellent un système. La mémoire est sélective ; les mathématiques ne le sont pas. Sans facteur de profit, vous regardez des points et les appelez une constellation. Tracez les lignes ou admettez que vous devinez. Vous pouvez classer la gravité de tout opérateur par la qualité des chiffres qu'il respecte. Les amateurs accumulent des métriques de vanité parce qu'elles réconfortent. Les professionnels suivent des métriques de pression parce qu'elles exposent. Le facteur de profit est une métrique de pression. Il n'a aucune sympathie pour votre récit. Il vous dit si votre attaque l'emporte sur votre défense lorsque les coûts se manifestent enfin. Arrêtez de compter les coups ; mesurez les dégâts. Un carnet de bord sans facteur de profit est une décoration. Un fil sans facteur de profit est une performance. Suivez-le par configuration, par régime de marché, par période. Tuez tout ce qui est en dessous de 1 sur un échantillon significatif. Doublez la mise sur ce qui soutient 1,5+ lorsque la volatilité change. Échelle des systèmes ; supprimez les opinions. "Vert bon, rouge mauvais" n'est pas une boucle de rétroaction ; c'est un schéma de couleurs. Le progrès nécessite un tableau de bord. Le facteur de profit est l'instrument principal. Volez-le. Ce n'est pas juste du trading. Les affaires vénèrent les revenus et ignorent l'économie unitaire ; la forme vénère les heures et ignore la dette de récupération ; les créateurs vénèrent les abonnés et ignorent la rétention. Dans chaque domaine, la foule s'accroche aux comptes et évite les ratios. Les comptes rassurent. Les ratios révèlent. Le facteur de profit est la version trading de cette révélation.