När jag granskar bandet tror jag att jag kunde ha gjort ett bättre jobb med att beskriva vår position kring aktier. Jag kan verka lite mer björnaktig än jag är. @DannyDayan5 ställde några bra frågor (typiskt), så här är mekaniken för hur jag tänker igenom vår aktieposition: 1. Baserat på denna arbetsmarknadstrend, kommer företagsvinsterna att bli högre eller lägre? Jag tror att det är en vikt på vinsten 2. Kommer utgifter (konsumtion + AI-capex mestadels) att kompensera för detta? Just nu har den gjort det, och det kommer sannolikt att ske inom kort sikt. Vinster spelar roll, och investeringsinvesteringar är mycket vinststimulerande 3. Vad är min modellerade prognos för vinster jämfört med förväntningar? Våra modeller är POSITIVA— eftersom capex och utgifter vinner, även om arbetskraften är svag. MEN vårt mått på konsensusförväntningar är högre än vad vi modellerat. Vi förväntar oss att det löses genom priset. Så om du ger mig lite prissänkning (vi fick några) och lite mer "lugn" med AI-investeringsförväntningarna, kommer vi att få lång tid. Men just nu slappnar jag bara av och väntar på den där posten. Kanske några kortfilmer om vi kommer för långt