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Cody

💵 Buffett-Gläubige, Value-Investing ⛏️ DeFi Farmer, ein kleiner Degen 💰 Botschafter @DriftProtocol 🏠 Mitglied @Solana_zh 🎣 Sich dem Ethereum-Ökosystem widersetzen, um der Erlaubnisfunktion den Missbrauch von Phishing zu ermöglichen

Die Airdrops von Huma wurden pünktlich ausgezahlt, wie zuvor, zuerst die Hälfte, einen Monat später die andere Hälfte. Huma ist jetzt mein Hauptprotokoll für das Sparen und Investieren auf der Blockchain. Es besteht aus zwei Teilen. Ein Teil ist das Staking von Huma Token mit max pst (nur Token, keine Zinsen), mit einer jährlichen Rendite von etwa 18% APY. Der andere Teil ist das zirkulierende Darlehen von PST/USDC bei @JupiterExchange, mit einer jährlichen Rendite von etwa 20%+. Mit diesen beiden Renditen bin ich ziemlich zufrieden, besonders jetzt im Bärenmarkt, wo die Renditen in der Krypto-Welt in US-Dollar relativ niedrig sind. Die Erträge von Huma stammen hauptsächlich aus dem Geschäft mit Stablecoin-Zahlungen und sind weniger stark mit den Erträgen des Sekundärmarktes in der Krypto-Welt korreliert. —— Kürzlich habe ich mit einem Freund, der im Zahlungsverkehr tätig ist, über die Fortschritte bei Stablecoin-Zahlungen gesprochen. Sein Fazit war, dass die Akzeptanz derzeit allmählich steigt und der Trend grundsätzlich feststeht. Das Zahlungsmodell von Swift ist grenzüberschreitende Banküberweisungen, die normalerweise 3-5 Banken durchlaufen müssen, was zu hohen Gebühren und KYC-Kosten führt. Daher können die Kosten für grenzüberschreitende Zahlungen bei 3-5% liegen, während Händler, die grenzüberschreitende Kreditkartenzahlungen akzeptieren, 2% Kosten zahlen müssen. Jetzt fördert die USA ein Dual-Currency-Bankmodell, das den Kunden einen Austauschkanal für Fiat-Währung und Stablecoins eröffnet. Dieses System wird günstiger und schneller sein als das oben genannte SWIFT. Der Hauptwiderstand sind nach wie vor die Compliance-Probleme zwischen den einzelnen Ländern, da die Gesetze und Vorschriften mit den Nutzungsszenarien stabiler Zahlungen nicht Schritt halten. Alle sind noch auf der Suche und hoffen, dass die USA zuerst ein Modell entwickeln. Basierend auf diesen Schlussfolgerungen habe ich Vertrauen in das Segment von Huma und halte weiterhin die Huma-Token, die ich geschürft, aber nicht verkauft habe. —— Huma wird im Dezember voraussichtlich seinen DeFi-Flywheel-Plan vorantreiben und sein eigenes Loop Vault (sollte?) einführen. Einfach gesagt, wird die offizielle Stelle als Kurator für PST/U Loop fungieren. Es gibt drei Vorteile: 1. Wenn die Loop-Zinsen invers sind, kann die offizielle Stelle über ihre Kanäle PST zurückkaufen, um U zurückzuzahlen und die negativen Zinskosten der Loop zu reduzieren. 2. Bereitstellung eines Vaults mit Loop-Schutz, der von U/SOL/HUMA drei Token unterstützt wird, sodass der Schutzfonds einen Teil der Loop-Erträge erzielen kann. 3. Bereitstellung von Liquidität für das Market Making von PST, um die Preisvolatilität von PST zu glätten und zu verhindern, dass die Liquidationsmechanismen der Loop durch Preisspitzen beeinträchtigt werden. Ich finde dieses Ertragsmodell ziemlich attraktiv, und durch die DEFI-Form wird eine neue Finanzierungsquelle für LPs geschaffen. Ich habe zuvor @DrPayFi's AMA gehört, und nachdem die Finanzierungsseite stabil ist, werden auch neue große Kunden an Bord kommen. Insgesamt ist es vielversprechend. (Die obigen Informationen stammen hauptsächlich aus öffentlichen Quellen, die Zeitpunkte und spezifischen Richtlinien warten auf die offizielle Ankündigung.)

《Erläuterung des HumidiFi @humidifi Protokolls – On-Chain Market Maker im Solana-Ökosystem》（Teil 2） Der ICO-Termin von HumidiFi steht fest und wird am 3. Dezember auf der DTF-Plattform von @JupiterExchange öffentlich verkauft. Die DTF (Decentralized Token Formation) Plattform ist das, was Jupiter im Rahmen der Erzählung des Solana-Internet-Kapitalmarktes schaffen möchte, um eine reguläre ICO-Fundraising-Plattform zu etablieren, und HumidiFi ist das erste ICO-Asset, das auf dieser Plattform verkauft wird. Derzeit treiben alle Plattformen ihre eigenen ICO-Launcher voran, hauptsächlich weil ICOs einen Hot-Money-Effekt haben. Für die Projektteams ist die ICO-Finanzierung zudem eine direktere Möglichkeit, frühe Finanzierungen zu erhalten, als die Kombination aus Community und Airdrops. (So müssen sie sich nicht mit verschiedenen Insidergeschäften und OTC-Transaktionen herumschlagen.) Darüber hinaus finde ich im Vergleich zu den derzeit eintönigen öffentlichen Blockchain-ICO-Projekten, dass die Erzählung und das Geschäftsmodell von HumidiFi als prop AMM besser sind. Aber bei einem ICO-Projekt, das eher produktorientiert ist, und angesichts des Kapitalumfangs von SOLANA, sollte die FDV auch nicht besonders hoch sein. Insgesamt ist es eine kleine, aber feine Existenz. 1⃣ @humidifi ICO-Runden Derzeit gibt es laut offiziellen Informationen keine frühen Risikokapitalgeber (VC), die eingestiegen sind; VC müssen ihre Anteile auch auf dem öffentlichen Markt kaufen. Ausgabe mit gestaffelter Struktur 1. Whitelist Allocation, Private Sale, geschätzte FDV 50M? 2. Jup-Staking, Community-Beitragszahler, öffentlicher Verkauf, geschätzte FDV 70M? Es gibt keine Lock-up-Periode, geschätzte zirkulierende Token 1B, anfänglicher ICO-Anteil 10%. 2⃣ Hinter dem Team Das Projekt ist anonym, und die Informationen, die ich online gefunden habe, besagen, dass es sich um ein Unternehmen namens Temporal handelt, das sich mit Krypto-Entwicklung beschäftigt. Außerdem ist es eng mit der @JupiterExchange-Ökosystemgruppe verbunden, da die Einzelhandelsaufträge, die sie selbst als Market Maker benötigt, auch von dem DEX-Aggregator von Jupiter stammen müssen. Natürlich haben neben Jupiter auch andere Aggregatoren wie OK und TITAN HumidiFi integriert. 3⃣ Token-Ökonomik-Mechanismus Konkrete Inhalte wurden nicht offengelegt, Staking wird auf jeden Fall eine Funktion sein; tatsächlich hat @DriftProtocol auch eine eigene private Chain für die Handelsabwicklung. Diese private Chain dient als grundlegendes Werkzeug für Market Maker, um Hochfrequenzhandel zu betreiben, und Market Maker können durch Staking schnellere Angebote und Aufträge sowie das Recht auf bevorzugte Stornierungen erhalten. Daher sollte die Token-Ökonomie von HumidiFi auch ähnliche Funktionen haben; was andere Rückkäufe und Dividenden betrifft, müssen wir abwarten. In Bezug auf die Bewertung hat @MeteoraAG derzeit eine FDV von 300 Millionen, ich denke, @humidifi ist ein wertvolleres Produkt. Nur die Bekanntheit bei Kleinanlegern ist nicht so hoch wie bei @MeteoraAG, also schauen wir uns die Fundraising-Multiplikatoren an.

《Erläuterung des HumidiFi @humidifi Protokolls – On-Chain Market Maker im Solana-Ökosystem》（Teil 1） Kürzlich wird der On-Chain Market Maker @humidifi im Solana-Ökosystem auf @JupiterExchange ein ICO durchführen, Token $wet, der voraussichtlich im Dezember stattfinden wird. *⃣ Zuerst die Schlussfolgerung: HumidiFi ist ein seltener, hochwertiger Vermögenswert im Krypto-Bereich und ein entscheidendes Element zur Vervollständigung der Erzählung des "Internet-Kapitalmarktes" von @solana. Wenn das Ziel von Solana darin besteht, mit der traditionellen Finanzwelt, wie der @Nasdaq, zu konkurrieren, dann ist HumidiFi der professionelle Market Maker, der mit @Citadel vergleichbar ist. Insgesamt hat HumidiFi hohe technische Barrieren, Netzwerkbarrieren und ein klares Geschäftsmodell. Ich werde voraussichtlich an diesem ICO teilnehmen. —— Jetzt lass uns darüber sprechen, warum. 1⃣ Was ist HumidiFi eigentlich? HumidiFi ist der aktive Market Maker (Prop AMM) des On-Chain Dark Pools, von dem wir sprechen. Der On-Chain Dark Pool ist eigentlich nicht so kompliziert, es handelt sich einfach um einen AMM-Pool, der nicht für normale Benutzer geöffnet ist, während Prop AMM eine algorithmisch und programmatisch geführte Hochfrequenz-Marktmacherei ist. In einem früheren Beitrag habe ich geschrieben: "Wie können normale Kleinanleger mit Institutionen konkurrieren und besser Liquidität on-chain bereitstellen?" Dort wurde erklärt, dass bei den Haupt-Handelspaaren wie BTC\SOL im Solana-Ökosystem viele Hauptaufträge nicht in die offenen AMM-Pools fließen, in denen auch normale Benutzer Liquidität bereitstellen können (zum Beispiel @MeteoraAG). Diese Aufträge werden durch bestimmte Matching-Regeln von professionellen und aktiven Market Makern wie HumidiFi absorbiert. Laut den aktuellen Daten macht HumidiFi etwa 35%-40% des Handelsvolumens auf Solana DEX aus und hat damit einen absoluten Vorteil. 2⃣ Warum kann HumidiFi führend sein? Diese Frage lässt sich leicht umkehren: Was sind die Probleme der traditionellen AMM, die durch Uniswap repräsentiert werden? Welche Aspekte müssen optimiert werden? Einige offensichtliche Probleme traditioneller AMMs sind: 1. Sie arbeiten rein passiv und sind auf externe Arbitrage-Mechanismen angewiesen, um die Preisverfolgung aufrechtzuerhalten, was zu einer Verzögerung bei der Preisfindung und einem natürlichen hohen Slippage-Problem führt. 2. Die Markttiefe ist instabil und die Kapitaleffizienz ist niedrig. 3. Es fehlt an Oracle-Schutz, was sie anfällig für toxische Orderflüsse macht. Im Gegensatz dazu löst HumidiFi als aktiver Market Maker (Prop AMM) diese Probleme, indem es die Logik des Orderbuch-Market-Making in die AMM-Infrastruktur integriert. 1. HumidiFi hat ein eigenes, geschlossenes Hochfrequenz-Preisbildungsmodell, das effektiv toxische Orderflüsse verhindert. 2. Es integriert externe Oracles zur Verwaltung von AMMs. Im Gegensatz zu passiven AMM-Mechanismen ermöglicht die Einbindung von On-Chain- und CEX-Oracles eine häufigere Preisverwaltung aller Pools und eine Echtzeitsynchronisation der Preise. 3. Es integriert die Netzwerkmerkmale von Solana tiefgehend und verwandelt @humidifi in eine programmierbare aktive Market-Making-Plattform. Insbesondere der dritte Punkt ist ein entscheidender Faktor, um sich von traditionellen AMM-Mechanismen abzuheben. Uniswap V2, V3 und V4 entwickeln sich alle in Richtung besserer Liquidität (Erhöhung der Kapitaleffizienz) und stärkerer Market-Making-Fähigkeiten (V4 hat programmierbare AMM-Funktionen). Aber diese Optimierungsvorschläge sind nur Verbesserungen auf Protokollebene und berücksichtigen nicht die Eigenschaften von Blockchain-Netzwerken. HumidiFi hingegen integriert direkt die Merkmale von Solanas hoher Durchsatzparallelität. So kann es Hochfrequenz-Preismodelle und -Vorhersagen off-chain durchführen und on-chain nahezu in Echtzeit synchronisieren, um Matching, Abrechnung und Validierung durchzuführen. Dadurch wird auf der Chain-Ebene die Funktionalität traditioneller Order-Wellen, wie iceberg orders (versteckte Handelsaufträge), netzwerkweite synchronisierte Preisangebote und maßgeschneiderte Liquiditätstiefen, realisiert, um den Anforderungen institutioneller On-Chain-Handelsaktivitäten gerecht zu werden. 3⃣ Welche Vorteile hat das für die Benutzer? Kurz gesagt, der offensichtlichste Vorteil ist die drastische Senkung der Handelskosten, einschließlich Slippage und Ausführungsgeschwindigkeit. Außerdem wird ein On-Chain-Handelsumfeld für Institutionen bereitgestellt, das die Markttiefe des On-Chain-Handels weiter stärkt. Insbesondere die Erzählung des Internet-Kapitalmarktes von Solana zielt darauf ab, traditionelle Aktien on-chain zu bringen. Ohne die Unterstützung von professionellen Market-Making-Institutionen wie Prop AMM wären die Handelskosten für Aktien on-chain sehr hoch, und die Preise könnten nicht in Echtzeit den traditionellen Finanzmärkten folgen, was sie anfällig für Arbitrage durch toxische Orderflüsse machen würde. Allerdings kann Prop AMM derzeit nur die Nachfrage nach Haupt-Handelswährungen unterstützen und deckt den Long-Tail-Markt wie Meme nicht ab, was eine Gelegenheit für passive AMM-Protokolle wie @MeteoraAG darstellt. —— Im nächsten Beitrag werde ich eine Analyse des @humidifi ICO vorstellen.

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