Loja DApp | Hub Web3 para eventos e jogos

Tópicos populares

Cody

💵 Crentes de Buffett, investimento de valor ⛏️ DeFi Farmer, um pouco degen 💰 Embaixador @DriftProtocol 🏠 Membro @Solana_zh 🎣 Opor-se ao ecossistema Ethereum para permitir que a função de permissão abuse do phishing

O airdrop da Huma foi distribuído a tempo, como antes, primeiro recebemos metade e um mês depois a outra metade. A Huma é agora o meu principal protocolo para poupança e gestão de dinheiro na blockchain. É dividido em duas partes. Uma parte é o max pst após a staking do Huma Token (apenas Token, sem juros), com um rendimento anual de cerca de 18% APY. A outra parte é o empréstimo circular de PST/USDC na @JupiterExchange, com um rendimento anual de cerca de 20%+. Estou bastante satisfeito com essas duas taxas de rendimento, especialmente agora que estamos em um mercado em baixa, onde os rendimentos em U no espaço cripto são relativamente baixos. Os rendimentos da Huma vêm principalmente de serviços de pagamento em stablecoin, com baixa correlação com os rendimentos do mercado secundário de criptomoedas. —— Recentemente, conversei com um amigo que trabalha com pagamentos sobre o progresso dos pagamentos em stablecoin, e a conclusão dele é que a aceitação ainda está aumentando gradualmente, a tendência está basicamente estabelecida. O modelo de pagamento do Swift é a transferência bancária entre fronteiras, geralmente passando por 3-5 bancos, o que gera altas taxas e custos de KYC, portanto, o custo dos pagamentos transfronteiriços pode ser de 3-5%, enquanto os comerciantes que aceitam cartões de crédito transfronteiriços têm que pagar 2% de custo. Agora, os EUA estão promovendo um modelo de banco de dupla moeda, oferecendo aos clientes um canal de troca entre moeda fiduciária e stablecoin, esse sistema será mais barato e mais rápido do que o SWIFT mencionado acima. A principal resistência ainda são as questões de conformidade entre os países, as leis e regulamentos não acompanham os cenários de uso de pagamentos estáveis, todos ainda estão explorando, esperando que os EUA encontrem um modelo primeiro. Com base nas conclusões acima, estou relativamente confiante na trajetória da Huma e continuo a manter os tokens Huma que extraí e não vendi. —— A Huma deve avançar com seu plano de roda de DeFi em dezembro, lançando seu próprio loop vault (deve?). Simplificando, é o próprio oficial que atua como Curador do PST/U loop. Os benefícios são três: 1. Quando a taxa de loop está invertida, o oficial, através de seus próprios canais, resgata PST, reembolsa U, reduzindo o custo negativo da taxa de loop. 2. Oferecer um vault de proteção de loop, que deve ser sustentado por três tokens: U/SOL/HUMA, permitindo que o fundo de proteção obtenha uma parte dos rendimentos do loop. 3. Fornecer liquidez de mercado para PST, suavizando a volatilidade de preços do PST, evitando que o mecanismo de liquidação do loop seja afetado por picos. Acho que esse mecanismo de rendimento é bastante atraente e, ao financiar na forma de DEFI, adicionou um novo caminho para o financiamento de LPs. Ouvindo a AMA do professor @DrPayFi anteriormente, depois que a situação financeira se estabilizar, novos grandes clientes também serão integrados, no geral, é algo a se esperar. (As informações acima foram principalmente obtidas através de informações públicas, os pontos no tempo e as políticas específicas aguardam anúncio oficial.)

《Detalhes do protocolo HumidiFi @humidifi —— Market Maker ativo em cadeia no ecossistema Solana》（parte 2） A data do ICO da HumidiFi foi definida, ocorrerá no dia 3 de dezembro, na plataforma DTF da @JupiterExchange. A plataforma DTF (Decentralized Token Formation) é o que a Jupiter pretende criar como uma plataforma de captação de recursos ICO legítima sob a narrativa do mercado de capitais da internet Solana, e a HumidiFi é o primeiro ativo ICO a ser lançado nesta plataforma. Atualmente, várias plataformas estão promovendo seus próprios lançadores de ICO, principalmente devido ao efeito de dinheiro quente na nova emissão de ICOs. Além disso, para os projetos, o financiamento através de ICO é uma forma mais direta de obter financiamento inicial do que a combinação de comunidade + airdrop. (Assim, não é necessário fazer várias operações de insider + OTC.) Além disso, em comparação com os projetos ICO de blockchains públicas que são todos iguais atualmente, ainda acho que a narrativa e o modelo de negócios do HumidiFi, como um AMM prop, são melhores. No entanto, esse tipo de projeto ICO mais voltado para produtos, juntamente com a escala de capital da SOLANA, não deve ter um FDV especialmente alto, em geral, é uma existência pequena e bonita. 1⃣ Rodadas do ICO @humidifi Atualmente, as informações oficiais divulgadas indicam que não há instituições de capital de risco (VC) entrando na rodada inicial; os VCs que desejam obter tokens também precisam comprá-los no mercado aberto. Estrutura de emissão em camadas 1. Alocação da lista branca, venda privada, FDV estimado 50M? 2. Staking Jup, contribuidores da comunidade, venda pública, FDV estimado 70M? Não há bloqueio, a estimativa de tokens em circulação é de 1B, a participação inicial do ICO é de 10%. 2⃣ Equipe por trás O projeto é anônimo, e as informações que encontrei online dizem que é uma empresa de desenvolvimento de criptomoedas chamada Temporal. Além disso, está altamente associado ao grupo ecológico da @JupiterExchange, e os pedidos de varejo necessários para a própria liquidez também devem vir do agregador DEX da Jupiter. Claro, além da Jupiter, outros agregadores como OK e TITAN também integraram o HumidiFi. 3⃣ Mecanismo de economia de tokens Os detalhes específicos não foram divulgados, mas o Staking certamente será uma funcionalidade, na verdade, o @DriftProtocol também possui uma camada de correspondência de transações em sua própria blockchain privada. Essa blockchain privada fornece as ferramentas básicas para os market makers realizarem market making de alta frequência, e os market makers que realizam Staking poderão obter cotações e pedidos mais rápidos, além de direitos de cancelamento prioritário. Portanto, a lógica econômica do token da HumidiFi também deve ter funcionalidades semelhantes, quanto a outras recompensas e dividendos, teremos que esperar para ver. Em termos de avaliação, o FDV atual do @MeteoraAG é de 300 milhões, e eu acho que o @humidifi é um produto mais valioso. A única diferença é que a notoriedade entre os investidores de varejo não é tão alta quanto a do @MeteoraAG, então vamos ver o múltiplo de captação.

《Detalhes do protocolo HumidiFi @humidifi —— Market Maker ativo on-chain no ecossistema Solana》（Parte 1） Recentemente, o market maker ativo on-chain @humidifi do ecossistema Solana fará um ICO na @JupiterExchange, Token $wet, com previsão para dezembro. *⃣ Primeiro, a conclusão: HumidiFi é um ativo de alta qualidade raro no mundo das criptomoedas, sendo um componente chave para aprimorar a narrativa do "mercado de capitais da internet" da @solana. Se o objetivo da Solana é se igualar à @Nasdaq, então HumidiFi se iguala a market makers profissionais como a @Citadel. De modo geral, HumidiFi possui barreiras tecnológicas e de rede elevadas, além de um modelo de negócios claro, e eu certamente participarei deste ICO. —— Agora, vamos falar sobre o porquê. 1⃣ O que é HumidiFi? HumidiFi é o que chamamos de market maker ativo em dark pools on-chain (Prop AMM). O que se entende por dark pools on-chain não é tão complicado, é simplesmente um pool de AMM que não é aberto a usuários comuns, enquanto o Prop AMM é um market making de alta frequência liderado por algoritmos e programas. Em um post anterior, escrevi sobre "Como os pequenos investidores podem competir com instituições e fornecer melhor liquidez on-chain?" Lá, mencionei que, usando pares de negociação populares como BTC\SOL, no ecossistema Solana, uma grande quantidade de ordens de negociação de ativos principais não flui para pools de AMM abertos, onde usuários comuns também podem implantar liquidez (como @MeteoraAG). Essas ordens, após certas regras de correspondência, são absorvidas por market makers profissionais e ativos on-chain como o HumidiFi. De acordo com os dados atuais, o HumidiFi ocupa basicamente de 35% a 40% do volume de negociação da DEX da Solana, detendo uma vantagem absoluta. 2⃣ Por que o HumidiFi consegue se destacar? Essa pergunta é fácil de responder se pensarmos ao contrário: quais problemas existem nos AMMs tradicionais, representados pelo Uniswap? O que precisa ser otimizado? Alguns problemas evidentes dos AMMs tradicionais: 1. Operação puramente passiva, dependendo de mecanismos de arbitragem externos para manter o preço, com descoberta de preços atrasada e naturalmente alta slippage. 2. Profundidade de mercado instável e baixa eficiência de capital. 3. Falta de proteção de oráculos, tornando-os vulneráveis a ataques de fluxo de ordens tóxicas. Por outro lado, o HumidiFi, como um AMM ativo (prop AMM), resolve esses problemas ao introduzir a lógica de market making de livro de ordens na infraestrutura do AMM. 1. O HumidiFi possui seu próprio modelo de cotações de alta frequência off-chain, de código fechado. Isso pode efetivamente prevenir o fluxo de ordens tóxicas. 2. Integra oráculos externos para gerenciar o AMM. Diferente do mecanismo passivo de AMM, a introdução de oráculos off-chain e de CEX permite uma gestão mais frequente dos preços de todos os pools, alcançando cotações em tempo real. 3. Integra profundamente as características da rede Solana, transformando o @humidifi em uma plataforma de market making ativa e programável. Particularmente, o terceiro ponto é uma chave para diferenciar-se dos mecanismos tradicionais de AMM. AMMs como Uniswap V2, V3 e V4 estão evoluindo para melhor liquidez (aumentando a eficiência de capital) e maior capacidade de market making (V4 possui capacidade programável de AMM). No entanto, essas soluções de otimização são apenas melhorias em nível de protocolo, sem considerar as características da rede blockchain. Mas o HumidiFi integra diretamente as características de alta taxa de transferência e paralelismo da Solana. Isso permite que cotações e previsões de modelos de alta frequência sejam feitas off-chain, com sincronização quase em tempo real on-chain, realizando correspondência, liquidação e validação. Assim, alcança, em nível de blockchain, a realização de ordens iceberg (ordens ocultas), cotações sincronizadas em toda a rede, profundidade de liquidez personalizada, etc., atendendo à demanda de negociação on-chain de instituições. 3⃣ Quais são os benefícios para os usuários? Em resumo, a manifestação mais direta é a drástica redução dos custos de transação, incluindo slippage, velocidade de execução, etc. Além disso, oferece um ambiente de negociação on-chain para instituições, fortalecendo ainda mais a profundidade do mercado de negociação on-chain. Particularmente, a narrativa do mercado de capitais da internet da Solana visa colocar ações tradicionais na blockchain, e sem o suporte de instituições de market making profissionais como o Prop AMM. A negociação de ações na blockchain teria altos custos de slippage, e os preços não poderiam acompanhar em tempo real os mercados financeiros tradicionais, tornando-se vulneráveis a arbitragem de fluxo de ordens tóxicas. No entanto, o Prop AMM atualmente só pode atender à demanda de pares de negociação populares, não cobrindo mercados de cauda longa como memes, o que representa uma oportunidade para protocolos de AMM passivos como o @MeteoraAG. —— No próximo post, falarei sobre a análise do ICO do @humidifi.

Top

Classificação

Favoritos