La maggior parte dei DePin fallisce perché si concentra sui guadagni, non sulle reti. $BMB di @BeamableNetwork è diverso. Sta avviando un'infrastruttura che ha già una domanda attiva🧵

Attualmente @eigenlayer sta costruendo silenziosamente uno dei progetti infrastrutturali più impressionanti nel mondo delle criptovalute. $ETH ha superato il suo ATH e $EIGEN è il suo perfetto investimento beta. Ecco perché👇 > Il TVL ha recentemente raggiunto un ATH di $21B (mostra una reale domanda per il restaking) > EigenCloud è stato lanciato un mese fa, permettendo agli sviluppatori di costruire servizi AI verificabili e backend per giochi > Invece di competere con Ethereum, lo stanno estendendo > $558M di $EIGEN (127% della capitalizzazione di mercato) già staked (rimossi dalla circolazione) > Potenziale approvazione dell'ETF per lo staking di ETH man mano che il restaking cresce > Condivisione dei ricavi attraverso le commissioni di protocollo ($69M annualizzati) Il prezzo è ancora attualmente in calo del 75%. Con l'attuale slancio di $ETH e l'interesse istituzionale, una corsa sembra probabile qui. Credo che sia ancora presto per il restaking come categoria, ma @eigenlayer sta catturando la maggior parte del mercato.

Quindi @PlasmaFDN sta costruendo l'intero sistema attorno ai pagamenti in stablecoin fin dal primo giorno. La capitalizzazione di mercato delle stablecoin è cresciuta da 130 miliardi nel 2024 a 276 miliardi oggi. Questo è un aumento del 100%+. Solo negli ultimi 30 giorni… > $2,7T in transazioni > Offerta a $277B (+6,8%) > 189 milioni di portafogli ora le detengono (+2,3%) Ethereum addebita oltre $5 per i trasferimenti di USDT. Solana si intasa durante i picchi di utilizzo e ogni rete costringe gli utenti a detenere token nativi solo per spostare i loro dollari. L'hype attorno a @PlasmaFDN sembra diverso👇 ➠ La caratteristica distintiva è il trasferimento di USDT senza commissioni. ➠ La rete copre le spese di gas per i trasferimenti di base di USDT, rendendo i pagamenti piccoli gratuiti. ➠ Le transazioni complesse comportano ancora costi, ma puoi pagare con USDT o BTC invece di acquistare token $XPL. ➠ Plasma si posiziona come il layer finanziario di Bitcoin. ➠ Ha raccolto $24 milioni, con $1,5 miliardi in impegni, con entrambi i round che si sono riempiti in pochi minuti nonostante le enormi dimensioni aumentate. ➠ Plasma + @aave stanno lanciando il primo fondo istituzionale dedicato per alimentare un nuovo sistema finanziario globale. ➠ Aavethena va live il giorno 1, quindi $XPL si unisce ai pilastri DeFi con $PENDLE, $AAVE e $ENA. ➠ Prodotto 'locked' USDT di Binance x Plasma con rendimento giornaliero in stablecoin + airdrop di XPL ha raccolto $1 miliardo. ➠ Ha raccolto $373 milioni nella vendita di token $XPL (l'obiettivo era $50 milioni).

La maggior parte degli agenti AI oggi sono come assistenti intelligenti rinchiusi in una stanza. Possono pensare e chiacchierare, ma non possono effettivamente fare nulla che richieda denaro, coordinamento o fiducia. @GoKiteAI sta costruendo il livello base per cambiare tutto questo🧵

Uno sguardo veloce a cosa sta succedendo con l'ecosistema @convergeonchain. Il TVL di @etherealdex è sceso da $1.31B ⇒ $304M dopo la chiusura del loro pool Pendle. @Terminal_fi ($266M TVL) e @strata_money ($118M TVL) stanno andando bene. Entrambi fortemente dipendenti da Pendle (65% e 85% rispettivamente). L'eco di Ethena sta lavorando sodo🔥

Se stai scommettendo che perpDEX raggiunga il 20% di quota di mercato come hanno fatto i DEX spot. Allora $HYPE è il vero gioco infrastrutturale… ➠ Controlla oltre la metà del volume di trading perp dei DEX (i perpDEX sono cresciuti dal 2% all'8% di quota di mercato in 2 anni) ➠ Prende i guadagni del protocollo e riacquista token invece di mantenere liquidità (oltre il 90% delle entrate va a riacquisti e distruzioni) ➠ Nessun VC ha ricevuto token. La maggior parte è andata alla comunità tramite airdrop, ma circa il 40% dell'offerta è ancora non allocata ➠ Le commissioni di trading che mediamente si attestano allo 0,025% potrebbero generare miliardi di entrate se mantengono la posizione di mercato ➠ Il token scambia a un multiplo di entrate di 30-40x, superiore ai concorrenti ➠ Quell'offerta non allocata crea incertezza (potrebbe esserci un altro airdrop o ricompense per i validatori) ➠ Le ricompense per lo staking si aggirano attorno al 2,4% con una formula complessa legata all'importo totale staked ➠ Le entrate provengono dalle commissioni di trading più dal loro ecosistema EVM, non solo da una fonte ➠ Pianificazione di un'emissione di token di 10 anni per i validatori, simile a come Binance ha bruciato token nel tempo ➠ Nuove funzionalità di liquid staking offrono maggiore utilità oltre alle semplici ricompense di staking ➠ Ha già oltre 60 app sulla loro catena, competendo come un L1 completo ➠ Il primo airdrop ha dato in media $19k per utente. I futuri probabilmente saranno molto più piccoli per evitare dump di prezzo ➠ L'esperienza utente è paragonabile a quella dei CEX ma completamente onchain Il prezzo è aumentato perché la crescita delle entrate ha sostenuto i fondamentali.

Quindi @maplefinance è diventato silenziosamente il più grande gestore di asset onchain con oltre 3 miliardi di dollari in asset sotto gestione. ➠ Gli utenti depositano USDC/USDT ➠ Ricevono in cambio syrupUSDC che genera rendimento ➠ Maple presta a mutuatari istituzionali ➠ Gli interessi tornano ai depositanti Stanno ottenendo una buona trazione👇 > Entrate mensili superiori a 1 milione di dollari per tre mesi consecutivi > Utilizzo del pool sopra il 90% (alta domanda) > Le entrate ricorrenti annuali sono passate da 5 milioni a 15 milioni di dollari nel primo trimestre Lo stiamo guardando dall'angolo del prestito istituzionale. Mentre la maggior parte del DeFi si concentra sugli utenti retail, @maplefinance ha creato un ponte verso il TradFi attraverso prestiti strutturati alle istituzioni. Anche se $SYRUP beneficia di questa crescita dei ricavi, la vera storia è costruire un rendimento sostenibile in un mercato in cui la maggior parte dei progetti fatica a generare un reddito costante.

ZK sta silenziosamente diventando la spina dorsale della prossima evoluzione della crypto e qui ci sono i progetti che sto seguendo👇 ➠ Le prove ZK ti permettono di dimostrare che qualcosa è vero senza rivelare come lo sai ➠ Le applicazioni crypto continuano ad espandersi oltre la privacy ➠ I rollup ZK raggruppano migliaia di transazioni in una, riducendo drasticamente i costi e aumentando la velocità ➠ Le monete privacy nascondono i dettagli delle transazioni mentre dimostrano la legittimità ➠ I ponti crosschain utilizzano ZK per verificare eventi senza fidarsi di intermediari La prospettiva di @VitalikButerin è evoluta drasticamente anche... 1/ Nel 2021, ZK era solo parte del piano finale di Ethereum 2/ Entro il 2024, ha menzionato che tutti i rollup saranno ZK in 10 anni > Pochi giorni fa abbiamo visto richieste per prelievi rapidi attraverso prove ZK, segnando un cambiamento da vedere ZK come opzionale a considerarlo essenziale Le prime implementazioni ZK erano costose e lente. L'accelerazione hardware + i miglioramenti algoritmici stanno rendendo le prove ZK pratiche per l'uso mainstream. Ora i progetti che sto monitorando affrontano ciascuno pezzi diversi di questo puzzle. Li ho selezionati sulla base delle infrastrutture e la maggior parte di essi sono progetti ZK di nuova generazione. ➠ @SuccinctLabs ➤ Funziona come uno strato infrastrutturale fornendo reti di provatori decentralizzate + strumenti zkVM ➤ Permette agli sviluppatori di generare prove ZK senza costruire hardware complesso ➤ Stanno rendendo ZK accessibile a team che non possono permettersi infrastrutture specializzate ➠ @boundless_xyz ➤ Si concentra su protocolli ZK universali + mercati di computazione verificabile ➤ Stanno disaccoppiando la computazione dal consenso, permettendo a qualsiasi chain di ottenere la verifica delle prove a costi fissi ➤ Il loro modello di Proof of Verifiable Work incentiva i nodi a generare prove ➠ @cysic_xyz ➤ Affronta il problema dell'accelerazione hardware ➤ Le prove ZK richiedono una computazione massiccia, quindi stanno costruendo soluzioni GPU/ASIC per rendere la generazione delle prove più veloce + economica ➤ Il loro modello di Proof of Compute combina PoW + PoS per incentivare i fornitori di hardware ➠ @Starknet ➤ Forma lo strato applicativo (un full ZK rollup che utilizza zk STARKs con il loro linguaggio di programmazione personalizzato Cairo) ➤ Stanno dimostrando che ZK può funzionare su larga scala per applicazioni utente reali Perché l'urgenza attorno a ZK ora? 1/ Con l'adozione istituzionale che accelera, l'esperienza utente diventa critica 2/ La roadmap di scalabilità di Ethereum dipende da ZK + riduce i tempi di prelievo a meno di un'ora per gli L2

Protocolli che utilizzo settimanalmente (inclusi i portafogli) @pendle_fi @defidotapp @0xfluid @Infinit_Labs @Rabby_io @turtledotxyz @JupiterExchange @KaitoAI

Quindi @base è sul punto di raggiungere i 5 miliardi di dollari di ATH in TVL ed è salito al sesto posto nella classifica DeFi, superando Arbitrum. Lo slancio è reale, ma alla maggior parte delle persone manca ciò che lo sta effettivamente guidando🧵