🧵 : Os EUA não serão capazes de reembarcar, reconstruir sua rede, e perderão a corrida da IA e a competição de grande poder v. China, a menos que os profissionais e engenheiros qualificados dos EUA recebam um crescimento salarial real positivo versus itens essenciais como moradia, saúde, faculdade, etc. Os EUA perderão se👇continuarem. 1/

2/ E não estou falando sobre a taxa oficial do IPC de 2-3% que até mesmo o ex-secretário do Tesouro dos EUA, Larry Summers, observou no início de 2024, é uma besteira total:

3/ Apesar de toda a conversa sobre os EUA operando em "velocidade de dobra" para reconstruir e reconstruir a rede, a mão de obra para fazer isso não está lá agora e não estará lá a menos que os salários da mão de obra aumentem mais rápido do que a inflação de abrigo, saúde, alimentação e educação. Isso é apenas bom senso (o que não é mais tão comum).

4/ Os EUA precisam subsidiar e apoiar os salários comerciais como apoiaram e subsidiaram o mercado de títulos e os bancos TBTF nos últimos 30 anos e da maneira como começaram a apoiar e subsidiar minerais críticos.

5/ O problema? O mercado UST e o mercado de títulos de forma mais ampla. Uma forte aceleração no crescimento dos salários que os EUA precisam para reconstruir e reconstruir sua base industrial, rede e IA rapidamente enviaria as taxas de juros para níveis em que as despesas com juros federais (já US $ 1,5 trilhão por ano 👇) se moveriam rapidamente para 40% das receitas federais, desencadeando uma espiral de dívida nos EUA e globalmente.

6/ Na minha opinião, as melhores chances que os EUA têm de não falhar em realocar a base industrial e a rede dos EUA, e não perder para a China? 1. Alimentou o YCC de uma grande % do mercado UST para limitar os rendimentos. 2. Depois que o ouro subiu o suficiente ($20k+), o Tesouro reavalia o ouro e compra a dívida/PIB dos EUA.

7/ Os formuladores de políticas precisam fazer uma escolha, em breve: O valor real do mercado de títulos (& USD) ou depender da China para nossos produtos manufaturados e rede. Quanto mais demorarem na escolha, maior a probabilidade de a 2ª opção ser escolhida para nós, porque será tarde demais.

8/ Os investidores gostam de dizer "Nunca é diferente desta vez"; a escolha que os formuladores de políticas dos EUA enfrentam é a mesma de que Lord Acton falou há muito tempo: "A questão que varreu os séculos e que terá que ser combatida mais cedo ou mais tarde é o povo contra os bancos." /fim