El gamma de los dealers a menudo se presenta como un predictor de volatilidad. Si los dealers tienen gamma largo → la cobertura δ añade liquidez → reduce la volatilidad realizada Si los dealers tienen gamma corto → la cobertura δ quita liquidez → amplifica la volatilidad realizada Pero esto se basa en una serie de suposiciones. Cuestionaré algunas de ellas en este hilo. Agradecimientos a @Gravity5ucks por revisar amablemente mis notas. (1/n)