El mercado sigue mostrando debilidad, y muchos empiezan a hacer comparaciones con 2022, argumentando que nos dirigimos a un nuevo mercado bajista. Pero aquí está la razón por la que creemos que esta vez es diferente... 🧵

1/ En 2022, la economía estaba caliente, la inflación desbocada y la Fed subía los tipos de forma agresiva. Avanzando hasta hoy: la inflación se está enfriando, el crecimiento del empleo se está desacelerando y la Fed se acerca al final de su ciclo de endurecimiento. Entonces, ¿qué significa esto para nosotros en el mercado?

2/ La inflación finalmente está disminuyendo, especialmente en áreas clave como la vivienda. El mercado laboral se está debilitando y estamos viendo señales de que la economía se está enfriando. Esto da a la Fed margen para recortar los tipos en 2026, a diferencia de las subidas agresivas de tipos vistas en 2022. El entorno general es diferente ahora. Tenemos menos presión, más oportunidades.

3/ El informe de resultados de Nvidia y el informe de empleo de septiembre de esta semana son cruciales para la dirección del mercado a corto plazo. Si el crecimiento del empleo es más débil de lo esperado, el mercado podría presupuestar una rebaja de tipos en diciembre. Un informe sólido de empleo podría indicar que la Fed mantendrá los tipos durante más tiempo, provocando una caída a corto plazo. Pero en cualquier caso, está preparando oportunidades a largo plazo.

4/ Mirando hacia 2026, se espera que la Fed vuelva a recortar los tipos a medida que la inflación se enfríe y el mercado laboral se debilite aún más. A eso se suma el estímulo fiscal del plan fiscal de Trump y estamos ante una configuración alcista para el mercado. Con la espera de un nuevo presidente de la Fed que sea pacifista, hay muchas razones para ser optimistas de cara al próximo año.

5/ Bitcoin ha bajado un 26% desde sus máximos históricos. El mercado está sobrevendido y es probable que veamos un repunte en las próximas 2-5 semanas. Nuestra zona de compra preferida es entre 85.000 y 93.000 dólares. El retroceso desde sus máximos ofrece una oportunidad para acumularse antes de que el mercado alcista se reanude. La paciencia es clave ahora mismo.