De markt blijft zwakte vertonen, en velen beginnen vergelijkingen te trekken met 2022, waarbij ze beweren dat we op weg zijn naar een nieuwe berenmarkt. Maar dit is waarom we denken dat het deze keer anders is... 🧵

1/ In 2022 was de economie heet, liep de inflatie uit de hand en verhoogde de Fed agressief de rente. Snel vooruit naar vandaag: de inflatie koelt af, de werkgelegenheidsgroei vertraagt en de Fed nadert het einde van zijn verkrappingscyclus. Wat betekent dit voor ons op de markt?

2/ De inflatie neemt eindelijk af, vooral in belangrijke gebieden zoals huisvesting. De arbeidsmarkt verzwakt, en we zien tekenen dat de economie afkoelt. Dit geeft de Fed ruimte om de rente in 2026 te verlagen, in tegenstelling tot de agressieve renteverhogingen die in 2022 zijn gezien. De algehele omgeving is nu anders. We hebben minder druk, meer kansen.

3/ De resultaten van Nvidia deze week en het banenrapport van september zijn cruciaal voor de kortetermijnmarktrichting. Als de banengroei zwakker is dan verwacht, kan de markt een renteverlaging in december inprijzen. Een sterk banenrapport kan signaleren dat de Fed de rente langer zal handhaven, wat kan leiden tot een kortetermijndip. Maar hoe dan ook, het bereidt zich voor op kansen op de lange termijn.

4/ Als we vooruitkijken naar 2026, verwacht dan dat de Fed weer begint met het verlagen van de rente naarmate de inflatie afkoelt en de arbeidsmarkt verder verzwakt. Voeg daar de fiscale stimulans van het belastingplan van Trump aan toe, en we kijken naar een bullish opstelling voor de markt. Met een nieuwe, dovish Fed-voorzitter die wordt verwacht, zijn er veel redenen om optimistisch te zijn voor volgend jaar.

5/ Bitcoin is 26% gedaald ten opzichte van zijn recordhoogtes. De markt is oververkocht, en het is waarschijnlijk dat we in de komende 2-5 weken een herstel zullen zien. Onze voorkeur koopzone is $85k-$93k. De terugval van zijn hoogtes biedt een kans om te accumuleren voordat de bullmarkt weer op gang komt. Geduld is nu de sleutel.