Рынок продолжает демонстрировать слабость, и многие начинают проводить параллели с 2022 годом, утверждая, что мы движемся к новому медвежьему рынку. Но вот почему мы думаем, что на этот раз все иначе... 🧵

1/ В 2022 году экономика была на подъеме, инфляция разгуливала, а ФРС резко повышала ставки. Переносимся в сегодняшний день: инфляция охлаждается, рост рабочих мест замедляется, и ФРС близка к завершению своего цикла ужесточения. Итак, что это значит для нас на рынке?

2/ Инфляция, наконец, снижается, особенно в ключевых областях, таких как жилье. Рынок труда ослабевает, и мы видим признаки того, что экономика охлаждается. Это дает ФРС возможность снизить ставки в 2026 году, в отличие от агрессивного повышения ставок, наблюдавшегося в 2022 году. Общая ситуация сейчас другая. У нас меньше давления, больше возможностей.

3/ Прибыль Nvidia за эту неделю и отчет по занятости за сентябрь имеют решающее значение для краткосрочного направления рынка. Если рост занятости окажется слабее ожидаемого, рынок может заложить снижение ставок в декабре. Сильный отчет по занятости может сигнализировать о том, что ФРС будет удерживать ставки дольше, что приведет к краткосрочному падению. Но в любом случае это создает возможности на более длительный срок.

4/ Смотрим вперед на 2026 год, ожидайте, что ФРС начнет снова снижать ставки, так как инфляция замедляется, а рынок труда продолжает ослабевать. Добавьте к этому фискальный стимул от налогового плана Трампа, и мы получаем бычью установку для рынка. С новым, мягким председателем ФРС, есть много причин быть оптимистом в следующем году.

5/ Цена Bitcoin упала на 26% от своих исторических максимумов. Рынок перепродан, и, вероятно, мы увидим отскок в следующие 2-5 недель. Наша предпочтительная зона покупки — $85k-$93k. Коррекция от максимумов предоставляет возможность накопить активы перед возобновлением бычьего рынка. Терпение — это ключевой момент сейчас.