O mercado continua a mostrar fraqueza, e muitos estão a começar a fazer comparações com 2022, argumentando que estamos a entrar num novo mercado em baixa. Mas aqui está o motivo pelo qual achamos que desta vez é diferente... 🧵

1/ Em 2022, a economia estava aquecida, a inflação estava fora de controle e o Fed estava aumentando as taxas agressivamente. Avançando para hoje: a inflação está esfriando, o crescimento do emprego está desacelerando e o Fed está se aproximando do fim do seu ciclo de aperto. Então, o que isso significa para nós no mercado?

2/ A inflação está finalmente a diminuir, especialmente em áreas-chave como a habitação. O mercado de trabalho está a enfraquecer, e estamos a ver sinais de que a economia está a arrefecer. Isto dá ao Fed espaço para cortar taxas em 2026, ao contrário dos aumentos agressivos das taxas vistos em 2022. O ambiente geral é diferente agora. Temos menos pressão, mais oportunidade.

3/ Os resultados da Nvidia desta semana e o relatório de empregos de setembro são cruciais para a direção do mercado a curto prazo. Se o crescimento do emprego for mais fraco do que o esperado, o mercado pode precificar um corte nas taxas em dezembro. Um relatório de empregos forte pode sinalizar que o Fed manterá as taxas por mais tempo, causando uma queda a curto prazo. Mas, de qualquer forma, isso está preparando oportunidades a longo prazo.

4/ Olhando para 2026, espere que o Fed comece a cortar as taxas novamente à medida que a inflação diminui e o mercado de trabalho se enfraquece ainda mais. Adicione a isso o estímulo fiscal do plano de impostos de Trump, e estamos diante de uma configuração otimista para o mercado. Com um novo presidente do Fed, mais dovish, esperado, há muitas razões para ser otimista para o próximo ano.

5/ O Bitcoin está em queda de 26% em relação aos seus máximos históricos. O mercado está sobrevendido, e é provável que vejamos uma recuperação nas próximas 2-5 semanas. A nossa zona de compra preferida é entre $85k e $93k. A correção a partir dos seus máximos oferece uma oportunidade para acumular antes que o mercado em alta retome. A paciência é fundamental neste momento.