Jak długo i jak szybko może się rozwijać firma ? To pytanie, które zadaje każdy inwestor każdej firmie, publicznej lub prywatnej. W latach 2010-tych Slack i Atlassian stały się gigantami. W dniu, w którym Salesforce ogłosił zamiar przejęcia Slacka, był on równie wartościowy jak Atlassian, wynosząc około 27 miliardów dolarów. Krzywe przychodów wyglądają podobnie w kolejnych latach, podobne wskaźniki wzrostu. Atlassian nadal rozwija się w ogromnym tempie. Jednak czas potrzebny na osiągnięcie 1 miliarda dolarów od daty założenia różni się o dekadę: 17 vs 7 lat. Aby stworzyć wartość, startup musi szybko rosnąć i rozwijać się na dużą skalę; lub rosnąć konsekwentnie przez długi czas. Firmy AI dzisiaj rozwijają się bardzo szybko. Firmy T3D2 mogą rosnąć w wolniejszym tempie przez dłuższy czas, aby osiągnąć tę samą kapitalizację rynkową. Porównaj 400% wzrost OpenAI przy przychodach na poziomie 1 miliarda dolarów z 30% wzrostem Atlassian. Lub Snowflake z 124%. Snowflake ma dzisiaj kapitalizację rynkową 75 miliardów dolarów, Atlassian 42 miliardy. Przewaga wynikająca z rozpędu jest oczywista.

OpenAI osiągnęło 12 miliardów dolarów ARR w ciągu pięciu lat od uruchomienia ChatGPT. Anthropic osiągnęło 200 milionów dolarów przychodu w styczniu 2024 roku. Tymczasem Salesforce zajęło dziesięć lat, aby osiągnąć 1 miliard dolarów ARR. Czy to oznacza, że framework T3D2 (triple-triple-triple-double-double ARR do wejścia na giełdę), pierwotnie opisany przez Neeraj Agrawala w jego artykule, który zapewnia jasną ścieżkę do przychodów na poziomie IPO, jest martwy? Nie ma wątpliwości, że firmy AI rozwijają się w niespotykanym tempie. Jeśli zrozumiemy te fundamentalne czynniki, będziemy mogli lepiej ocenić, jak trwały jest ten wzrost. 1. Zespoły zarządzające i rady dyrektorów nalegają na transformację AI. ROI jest wciąż na wczesnym etapie. Ta pilność jest uchwycona w niedawnej wypowiedzi Larry'ego Page'a: „Jestem gotów zbankrutować, niż stracić tę rywalizację.” Ta sama mentalność napędza agresywne eksperymenty wśród wielu dostawców i szybkie decyzje zakupowe, od hyperscalerów po firmy średniego rynku. Czy koniec tej ery doprowadzi do churn? 2. AI może zautomatyzować pracę. Ogólne oszczędności kosztów mogą być znacznie większe niż narzędzia optymalizacji przepływu pracy z poprzedniej ery. W rezultacie rozmiary kontraktów dla wielu produktów AI są znacznie większe na początku. Jeśli to się utrzyma, ogólny model rezerwacji i model produktywności AE również muszą się zmienić. Jeśli AI może spełnić obietnicę, większe rozmiary kontraktów mogą stać się normą. 3. Ugruntowani gracze są defensywni. Nagrody w AI są ogromne. Początkowa ciekawość wokół AI i ogromne wskaźniki wzrostu niektórych firm skłoniły niektórych ugruntowanych graczy do przyjęcia postawy defensywnej, blokując dostęp do swoich danych. Większa defensywność może również ograniczyć wzrost na platformie. Im bardziej trwałe są wskaźniki wzrostu AI i zatrzymania klientów, tym bardziej wyzwania związane z radą T3D2 pozostają, ponieważ oczekiwania rynku dotyczące wzrostu się zmienią. Ale na razie za wcześnie, aby stwierdzić, czy rozmiary kontraktów i trwałość są długoterminowymi cechami tego rynku. Dla firm obecnie na planie T3D2 rynek pozyskiwania funduszy może być nieco bardziej wymagający z powodu porównania do wskaźników wzrostu AI. Również oczekiwania dotyczące rozmiaru przy IPO wzrosły. 100 milionów dolarów w przychodach z przeszłości rosnących o 50% kiedyś było celem. Ale teraz oczekiwanie jest bliższe 300 milionom dolarów rosnącym o 50%. Osiągnięcie tych liczb wymaga utrzymania wysokich wskaźników wzrostu przez dłużej. - OpenAI osiąga 12 miliardów dolarów w rocznych przychodach, The Information, lipiec 2025 - Jak Anthropic osiągnęło 200 milionów dolarów przychodu i 100 tysięcy klientów w 2024 roku, Latka, 2024 ↩︎ - Jak Salesforce zbudował imperium o wartości 13 miliardów dolarów z CRM, Nira, pokazując, że Salesforce osiągnęło 1 miliard dolarów przychodu do 2009 roku, około 10 lat po założeniu w 1999 roku.

Kolejny kamień milowy dla @motherduck. Teraz dostępne w UE!