För några dagar sedan gick Charlie Plosser bort, ytterligare en sorglig förlust på ett år som inte har varit snällt mot yrket. Charlie var en av de stora makroekonomerna i sin generation, och det är svårt att peka ut bara ett av hans bidrag. Hans uppsats från 1983 tillsammans med John Long i JPE, "Real Business Cycles" inte bara populariserat termen RBC utan också utvecklat en nätverksstruktur för ekonomin som har fått förnyad relevans när vi försöker integrera disaggregerade mikrodata i konjunkturcykelmodeller. Hans JME-artikel från 1982 tillsammans med Charles Nelson, "Trends and Random Walks in Macroeconomic Time Series: Some Evidence and Implications" visade att många makroekonomiska serier inte återgick till en linjär trend efter en chock. Insikten om att det kan vara mycket missvisande att tänka på ekonomin som fluktuerande kring en fast linjär trend har format mycket av min egen forskning och hur jag tolkar både amerikansk och spansk ekonomisk historia. Men det arbete som kanske påverkade mig mest var hans JME-artikel från 1988 tillsammans med Robert King och Sergio Rebelo, "Production, Growth and Business Cycles I: The Basic Neoclassical Model", och särskilt dess tekniska appendix: Denna uppsats syntetiserade och utvidgade programmet för att förstå konjunkturcykler genom den stokastiska neoklassiska tillväxtmodellen. Till och med dagens heterogena nykeynesianska (HANK) modeller, som representerar den senaste tekniken, är variationer av detta ramverk, berikade med agentheterogenitet och nominella (och ibland verkliga) rigiditeter. Den tekniska bilagan tränade en generation studenter, inklusive mig själv, i hur man loglinjäriserar dynamiska jämviktsmodeller och härleder deras kvantitativa representation. Jag minns fortfarande, som student 1996, när jag läste uppsatsen från 1988 och skrev till Sergio Rebelo (då i Rochester) för att be om en kopia av appendixet. Några veckor senare fick jag en tjock gul mapp med posten. Jag minns spänningen när jag öppnade den och arbetade mig igenom matematiken. Jag undervisar fortfarande i mycket av det materialet i min andraårskurs i beräkningsekonomi, nu omformulerad till ett störningsproblem och med uppdaterad notation: Charlie avslutade senare sin karriär som VD och koncernchef för Federal Reserve Bank of Philadelphia. Som gästforskare där talade jag ofta med honom. Hans syn på penningpolitiken – vikten av systematiska regler och att fokusera på prisstabilitet snarare än att sträva efter olika mål – är mer relevant idag än någonsin. Charlies exempel som forskare, mångårig redaktör för JME och hängiven tjänsteman lämnar ett bestående arv.