Geopolitiek is de grootste drijfveer van liquiditeit die bijna niemand correct waardeert. @Globalflows Zowel deze administratie als de volgende hebben geen andere keuze dan de volledige AI + onshore-compute uitbouw te onderbouwen, omdat het Ministerie van Oorlog draait op dezelfde chips en infrastructuur als de particuliere sector. Het is eerst nationale veiligheid, dan kapitaalallocatie.

De CapEx-stijging van AI komt in een nieuwe fase die wordt aangedreven door krediet, niet door eigen vermogen Volgend jaar zal bijna 80% van de FCF rechtstreeks in AI CapEx worden gestoken, waardoor de obligatiemarkten de kloof moeten opvullen Dit is een belangrijke verschuiving omdat kredietinvesteerders over het algemeen een fundamenteel andere risicotolerantie hebben en vraag naar tastbare rendementen, niet naar beloftes van een decennium @fejau_inc

We zullen geen banenrapport voor november hebben, of zelfs geen volledig banenrapport voor oktober voor de laatste FOMC-vergadering Dat nieuws heeft de kansen op een renteverlaging in december drastisch verlaagd Het is terecht dat de Fed voorzichtig is terwijl ze blind vliegt, maar dit heeft effectief de GDPNow-voorspelling van de Atlanta Fed gebroken en nieuwe tail risks gecreëerd voor de markten om te verwerken @fejau_inc