Geopolityka jest największym czynnikiem wpływającym na płynność, którego prawie nikt nie wycenia poprawnie. @Globalflows Zarówno ta administracja, jak i następna nie mają innego wyboru, jak tylko sfinansować pełną budowę AI + obliczeń na miejscu, ponieważ Departament Wojny korzysta z tych samych chipów i infrastruktury co sektor prywatny. Najpierw bezpieczeństwo narodowe, potem alokacja kapitału.

Wzrost CapEx w AI wchodzi w nową fazę napędzaną przez kredyt, a nie kapitał własny Do przyszłego roku prawie 80% FCF zostanie bezpośrednio przeznaczone na CapEx w AI, zmuszając rynki obligacji do wypełnienia luki To ważna zmiana, ponieważ inwestorzy kredytowi zazwyczaj mają fundamentalnie inną tolerancję ryzyka i wymagają namacalnych zwrotów, a nie obietnic na dekady @fejau_inc

Nie będziemy mieli raportu o zatrudnieniu za listopad ani nawet pełnego raportu o zatrudnieniu za październik przed ostatnim posiedzeniem FOMC Ta wiadomość spowodowała, że szanse na obniżkę w grudniu spadły drastycznie To sprawiedliwe, że Fed jest ostrożny, gdy działa w ciemno, ale to skutecznie zrujnowało prognozę GDPNow Atlanta Fed i stworzyło nowe ryzyko dla rynków do przetrawienia @fejau_inc