De flesta neobanker kommer att gå omkull och omsätta sina incitament genom att jaga linjära nyttokurvor. Det fundamentala kategorifelet som grundarna gör är att behandla regulatorisk friktion (plats) och likviditetspreferens (tillgångsklass) som korrelerade variabler. De antar att högfriktionsmiljöer är lika med lågsofistikerade användare, eller att vänliga miljöer är lika med massmarknader med hög adoption. Att skrapa data från sociala medier över regioner och användartyper visar att de generellt är ortogonala mot p95. Om du kartlägger fiat- och kryptovänliga zoner mot fiat:krypto-likviditetskvoten (hur mycket krypto har du jämfört med din fiatförmögenhet) hittar vi intressant data som pekar på de verkliga kryptoneobankanvändararketyperna. De flesta neobanker du ser på marknaden idag ligger uppe till vänster, jagar linjära verktygskurvor (mycket älskade av @SlackHQ grundare @stewart) med samma erbjudanden och växande incitament utan någon riktig vallgrav. Detta tilltalar bara "Yield Tourist" (vänlig miljö / låg kryptoförmögenhet). Dessa användare är mestadels legosoldater. Deras lojalitet är hyrd, inte ägd. Så fort en tävlande erbjuder en eller två högre baspoäng på förmåner, så går de igång. Du optimerar troligen för en linjär kurva (fler funktioner = mer värde) när din optimala användare är på en logaritmisk eller exponentiell kurva (grundläggande åtkomst = 90 % värde eller valar som söker status, som Atlas / Amex svarta kohort). Riktiga kryptoneobanker måste gå tillbaka till grunderna och lösa verkliga problem för kryptonatives. Kan jag betala mitt bolån med min krypto? Kan jag betala min autogiro med krypto? Kan jag behandla min krypto som pengar? Dessa frågor skiljer sig beroende på var du bor och din förmögenhetsstatus. I verkligheten är det bara två produkter som vinner på lång sikt. Produkt A: Optimerar för att hjälpa kryptoinfödda i traditionellt fientliga miljöer. Det är tråkigt, osynligt och skottsäkert. Den tjänar den fientliga kvadranten. Det löser svåra problem. Produkt B: Optimerar för tillgångseffektivitet och status. Det är flashigt, komplext och statusdrivet. Den tjänar den vänliga kvadranten. Det ger människor en bättre upplevelse samtidigt som det låter dem göra mer med sin krypto. De flesta ligger i ett ingenmansland i mitten, inte riktigt lika bra som en nybank på huvudgatan som Revolut eller Cashapp, men inte heller användbara för att verkligen leva utanför elnätet. Den sanna kryptoneobankdrömmen är halvfärdig. Företaget som vertikaliserar stacken, sluter kretsen med handlare och kryptoinnehavare samtidigt som de får spendera sina kryptoliknande pengar för verkliga saker kommer att vinna. @andrewchen arbete med Allele-mått för att stänga lokala slingor med Uber är relevant här. Återgå till krypto. Ge människor frihet att leva med sin krypto. Äg din stack, stäng loopen, släpp folk fria. Varning: Detta är inte en kritik av nuvarande neobanker, vi ligger så långt före där vi var för bara några år sedan och detta är en positiv summa-industri, vi vinner tillsammans genom att omkullkasta äldre system. Missta er inte, etablerade aktörer stänger dina konton oavsett om de accepterar stablecoins eller inte.