大多數新銀行將會失敗，並在追逐線性效用曲線的過程中流失其激勵。 創始人所犯的根本類別錯誤是將監管摩擦（地點）和流動性偏好（資產類別）視為相關變數。 他們假設高摩擦環境等於低成熟度用戶，或者友好環境等於高採用的大眾市場。 從各地區和用戶類型的社交媒體抓取數據顯示，它們通常是正交的，p95。 如果你將法幣與加密友好區域對映法幣：加密流動性比率（你持有多少加密貨幣與你的法幣財富相比）我們會發現有趣的數據，指向真正的加密新銀行用戶原型。 你今天在市場上看到的大多數新銀行都位於左上角，追逐線性效用曲線（受到 @SlackHQ 創始人 @stewart 的喜愛），提供相同的優惠並流失激勵，沒有真正的護城河。 這僅吸引了 "收益遊客"（友好環境 / 低加密淨值）。 這些用戶大多是雇傭兵。他們的忠誠是租來的，而不是擁有的。只要競爭對手提供更高的基點或兩個好處，他們就會流失。 你可能在為線性曲線進行優化（更多功能 = 更多價值），而你的最佳用戶卻在對數或指數曲線上（基本訪問 = 90% 價值或尋求地位的鯨魚，如 Atlas / Amex 黑卡群體）。 真正的加密新銀行需要回歸基本，解決加密原住民的真實問題。 我可以用我的加密貨幣支付我的抵押貸款嗎？ 我可以用加密貨幣支付我的直接扣款嗎？ 我可以把我的加密貨幣當作錢來使用嗎？ 這些問題根據你居住的地方和你的財富狀況而有所不同。 實際上，只有兩種產品會在長期內獲勝。 產品 A：優化幫助在傳統上敵對環境中的加密原住民。它是無聊的、隱形的、堅不可摧的。它服務於敵對象限。它解決了困難的問題。 產品 B：優化資產效率和地位。它是華麗的、複雜的，並且以地位為驅動。它服務於友好象限。它為人們提供更好的體驗，同時讓他們能夠更好地使用他們的加密貨幣。 大多數產品位於中間的無人區，既不如像 Revolut 或 CashApp 這樣的高街新銀行好，也無法真正用來生活在離網狀態。 真正的加密新銀行夢想還未完成。 那家公司如果能垂直整合堆棧，與商家和加密持有者閉合循環，同時允許他們像用錢一樣花費他們的加密貨幣，將會獲勝。 @andrewchen 在 Uber 的 Allele 指標上關於閉合本地循環的工作在這裡是相關的。 回歸加密。 給人們自由，讓他們與加密貨幣一起生活。 擁有你的堆棧，閉合循環，讓人們自由。 警告：這不是對當前新銀行的攻擊，我們距離幾年前的情況已經走得很遠，這是一個正和的行業，我們通過推翻舊有系統共同獲勝。 不要誤解，現有企業會關閉你的賬戶，無論他們是否接受穩定幣。