$NBIS تشير إلى الربع الثالث من عام 2025 يوم الثلاثاء 11/11 قبل السوق. كان الربع الثاني الأخير مجنونا: ✅ + 625٪ إيرادات سنوية إلى 105 مليون دولار ، ✅ تغلب EPS (-0.38 مقابل -0.41) ، ✅ ارتفع ARR إلى 900 مليون دولار - 1.1 مليار دولار. انفجر السهم + 44٪ بعد صفقة Microsoft بقيمة 17.4 مليار دولار / 5 سنوات. $IREN أيضا قفل ✅ 9.7 مليار دولار / 5 سنوات صفقة سحابية من Microsoft الذكاء الاصطناعي مع دفع مسبق بنسبة 20٪ ✅ 1.94 مليار دولار أمريكي / سنة رؤية الإيرادات. انخفض السهم + 22٪ عند الإعلان ولكن تم بيعه في حمام الدم الأسبوع الماضي. إذا طبع $NBIS قويا في الربع الثالث ، فإن → $IREN يحتشد في التعاطف. لقد رأينا هذا بالفعل في سبتمبر: رفعت أخبار NBIS-MSFT كلا المؤشرين. الاثنين = الفرصة الأخيرة المحتملة لشراء IREN في 60 دولارا قبل أن يصل المحفز.

$IREN - الحقيقة وراء Q1 flex: ✅ صافي الدخل 384.6 مليون دولار - لكن 665 مليون دولار من ذلك هو مكاسب السوق على العقود الآجلة المدفوعة مسبقا + المكالمات ذات السقف → Adj EBITDA 91.7 مليون دولار هو معيار التشغيل النظيف ✅ مزيج اليوم: تعدين BTC بقيمة 232.9 مليون دولار مقابل 7.3 مليون دولار الذكاء الاصطناعي Cloud → نعم ، لا يزال 97٪ BTC - مما يعني أن الإيرادات الذكاء الاصطناعي الاتجاه الصعودي بشكل أساسي مع تشغيل حرم وحدة معالجة الرسومات ✅ هدف ARR البالغ 3.4 مليار دولار في نهاية عام 2026 = 1.94 مليار دولار أمريكي من Microsoft + مدرج بناء BC بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي (بناء على افتراضات استخدام وحدة معالجة الرسومات) ✅ 140 ألف وحدة معالجة رسومات هي 16٪ فقط من مظروف طاقة 3 جيجاوات من IREN - يتم بالفعل تصميم البنية التحتية فائقة الحجم ودفع ثمنها وتأمينها بالطاقة ✅ نقدا بقيمة 1.8 مليار دولار - بتمويل من تحويلات بدون قسيمة + تمويل GPU - عدوانية ، ولكن هذه هي بالضبط الطريقة التي تولد بها شركات التدرج الفائق: البناء قبل أن يصل الطلب إلى ✅ إعادة تصميم Childress إلى تبريد سائل يشبه المستوى 3 (مجموعات فائقة 100 ميجاوات ، رفوف 130-200 كيلو واط) = إنها تعمل على التحسين لأحمال التدريب عالية الكثافة ، وليس استدلال الهوايات ✅ الجدول الزمني: تحويل وحدة معالجة الرسومات الكاملة في كولومبيا البريطانية Eo'26 ، Sweetwater 1 أبريل 26 ، Sweetwater 2 أواخر 27 - هذا منحدر للبنية التحتية متعدد السنوات ، وليس تجارة ربع إلى ربع الخلاصة: IREN بالفعل في منطقة فائقة التوسع - تثبت صفقة Microsoft + محاذاة NVIDIA أنها مناسبة للمنتج للسوق ، لكن الأرباح والخسائر لم تلحق بعد. هذا الانفصال = الفرصة. 🟢 $IREN

الناس لا يدركون كم هو جنون ... $IREN حصلت للتو على صفقة بقيمة 9.7 مليار دولار مع Microsoft + طلب وحدة معالجة الرسومات بقيمة 5.8 مليار دولار مع Dell ... ✅ لا يوجد تخفيف للأسهم ✅ لا توجد مذكرات تم التخلي عنها ✅ 20٪ دفع مسبق (ولكن غير مخفض مبكرا) و ✅ ما زلنا نستخدم فقط ~ 12٪ من الطاقة الملتزم بها مقابل ~ 2.5 مليار دولار من الإيرادات المحتملة ... هذه ليست مجرد صفقة - إنها تنفيذ النخبة. أثبتت إدارة $IREN أنها تلعب لعبة مختلفة.