Kryptoarvotukset, alt-verenvuoto, huippusovellukset ja oikeat ketjun käyttäjät. Krypton unelmakausi on ohi, mutta kassavirtojen aikakausi on vasta alkamassa. 🧵 Tämän viikon 1000x -tapahtuman erittely @santiagoroel @AviFelman @jvb_xyz

Miksi kaikki BTC:n ulkopuolella kamppailee ➤ Altcoinien arvostuksia ei voida perustella nykyisillä tuloilla ➤ Tulevaisuuden toiminnan unelma ei enää riitä hintojen ylläpitämiseen ➤ Jopa vahvat kertomukset (tokenisaatio, pankit käyttävät kryptokiskoja) olivat täysin hinnoiteltuja Tunteet ovat muuttuneet uskosta raittiuteen.

Altcoinien arvostusten mirage ➤ Tokenit eivät mene konkurssiin, mikä piti kuolleet projektit paisutettuina vuosia ➤ Mutta tuo paradigma murtuu — sisäpiiriläiset myyvät, yhteisöt lopettavat ➤ EOS:n poisto osoitti, että edes "seuraavan sukupolven" L1-mallit eivät ole immuuneja todellisuudelle Loitsu, joka pitää zombisymbolit elossa, alkaa vihdoin hiipua.

Infrastruktuuri on nyt kaupallistettu ➤ Uudet ketjut on helppo laukaista ja lohkotila on halpaa ➤ L2:t kuluttavat Ethereumin taloutta, eivät vahvista niitä ➤ Infra ≠ arvon kaappaus, ellei käyttäjiä + kassavirtoja tule esiin Raiteiden omistaminen ei riitä — tarvitset oikeaa liikennettä.

Miksi oikeat käyttäjät ovat tärkeämpiä kuin teknologia ➤ Aktiiviset ketjun käyttäjät eivät ole kasvaneet merkittävästi ➤ Spekulatiiviset virtaukset hallitsevat ja haihtuvat makrokiristämisen aikana ➤ Ilman tahmeaa käyttöä arvostukset romahtavat todellisuuden kosketuksessa Käyttö on KPI, joka ratkaisee, kuka selviää.

Killer Apps, Ei Killer Chains ➤ Kuten internetin aikakaudella, arvo kertyy sovelluksiin, ei putkiin ➤ Google/Amazon rakennettiin kaupallistetun infrastruktuurin varaan ➤ Sijoitettava hyöty on tuotteissa, joilla on todellista kysyntää, ei yleisissä L1-tuotteissa Infrasijoittamisen aikakausi on ohi.

Miksi jotkut assetit voivat silti toimia ➤ Valituilla DeFi-protokollilla (Uniswap, Aave, Hyperliquid) on todellisia maksuja ➤ Tokenit, jotka liittyvät toistuvaan toimintaan, voivat suoriutua paremmin laajojen laskujen aikana ➤ Pääoma siirtyy höyrystä perusasioihin Selviytyminen kuuluu sovelluksille, jotka oikeasti tuottavat rahaa.

Bitcoin seisoo itsenäisesti ➤ BTC käy nyt kauppaa makroomaisuutena, ei teknisenä vetona ➤ Institutionaaliset virrat + ETF:t luovat rakenteellista kysyntää ➤ Elvytys- ja kohtuuhintakriisien maailmassa BTC on puhtain suojaus BTC voi nousta, vaikka altit pysähtyisivät.

Miltä todellinen virtaus kryptoon näyttää ➤ Instituutiot eivät osta kaasutokeneita — ne käyttävät stablecoineja + raileja ➤ Pankit ovat jo käytössä julkisissa ketjuissa ilman natiivia omaisuutta ➤ Railsin käyttöönotto ≠ tokenien arvonnousua, ellei tokenit kerää maksuja Infrastruktuurin käyttöönotto ei takaa tokenien virtauksia.