Îmi cer scuze pentru graficul aglomerat și lungimea, dar aceasta este viziunea mea actuală de piață distilată într-o singură postare: Dolarul, mai presus de toate, va dicta încotro ne îndreptăm în continuare Următorul picior mai scăzut în DXY (așa cum mă aștept) duce la mediul cel mai riscant la cel mai îndepărtat capăt al curbei de risc pe care l-am văzut pe tot parcursul ciclului; în timp ce, un minim ciclic și o ofertă durabilă au revenit peste 101 pe DXY și arată sumbru pe termen mediu pentru risc, în opinia mea Microcaps vs Consumer Staples este indicatorul meu personal pentru perspectivele viitoare ale creșterii, inflației și lichidității - putem vedea în panoul de sus cât de frumos mapează un compozit al ciclului economic care cuprinde spread-uri de credit, PMI-uri, breakeven-uri ale inflației și multe altele Dacă această rată intersectorială are performanțe bune, ne putem aștepta în mod rezonabil ca perspectivele viitoare privind creșterea, inflația și lichiditatea să fie ⬆️ Mai mult, din punct de vedere istoric am văzut breakout-uri lunare peste ATH pe $IWC ca precursori ai acelui mediu în stadiu avansat pe care mulți l-au determinat (cu exactitate, în opinia mea) ca lipsind până acum de acest "ciclu"... Acest lucru, la rândul său, a coincis cu perioadele în care USDCNH a avut tendința de a atinge minime ciclice (yuanul depășește, dolarul slăbește) - acesta în sine este un proxy destul de frumos pentru ușurința relativă sau înăsprirea condițiilor financiare; puteți observa pe măsură ce USDCNH atinge minimele, ciclul economic compus atinge vârfuri - și astfel perspectivele viitoare privind creșterea + inflația + lichiditatea devin negative... Între timp, din nou din punct de vedere istoric, euforia mai clasică în criptomonede apare chiar la vârfurile ciclului economic compozit și la minimele USDCNH... Acesta este motivul pentru care cred că următoarea etapă majoră în DXY este atât de critică pentru direcția de deplasare a tuturor celorlalte în următoarele 6 luni - și cred că performanța superioară persistentă a Microcaps vs Consumer Staples ne dă semnal cu privire la acea direcție de mers: De ce ar licita piața IWC/XLP la un asemenea grad de divergență cu ciclul economic compozit (cu IWC însuși închizând luna octombrie la maxime istorice) dacă perspectivele viitoare privind creșterea + inflația + lichiditatea au fost negative? Și ce îi ajută pe toți trei să crească? Un dolar mai slab.

Pot vedea cum vârfurile din ciclul economic compozit tind să se coreleze cu minimele atât în DXY, cât și (cu atât mai mult) în USDCNH (ambele inversate aici) De asemenea, împărtășesc așteptările actuale cu privire la DXY vs dacă greșesc și acceptăm înapoi peste 101 în T1 Toată lumea știe deja că un dolar mai slab este în general bun pentru creștere, inflație și lichiditate – dar cred că piața ne spune deja încotro se îndreaptă cel mai probabil dolarul (și, prin urmare, încotro se îndreaptă creșterea, inflația și lichiditatea) din cauza performanței supersectoriale

Iată și sezonalitatea CNYUSD, care indică cea mai bună perioadă de 3 luni pentru puterea yuanului fiind noiembrie-ianuarie