Вибачте за захаращений графік і довжину, але це мій поточний погляд на ринок, зібраний в одному пості: Долар, перш за все, буде диктувати, куди ми рухатимемося далі Наступне зниження індексу DXY (як я і очікую) призводить до найбільш ризикованого середовища на найдальшому кінці кривої ризику, яку ми бачили протягом усього циклу; тоді як циклічне дно та стійка ставка повернулися вище 101 на DXY, і це виглядає похмуро в середньостроковій перспективі для ризику, на мою думку Microcaps проти Consumer Staples — це мій особистий показник для прогнозу зростання, інфляції та ліквідності — ми можемо бачити на верхній панелі, наскільки добре він відображає складений бізнес-цикл, що включає кредитні спреди, індекси ділової активності, інфляційні беззбитковості тощо Якщо цей міжсекторальний коефіцієнт демонструє хороші результати, ми можемо обґрунтовано очікувати, що прогноз зростання, інфляції та ліквідності в майбутньому буде ⬆️ Крім того, історично ми бачили щомісячні прориви вище ATH на $IWC як попередники того середовища на пізній стадії, яке багато хто (точно, на мій погляд) визначив як такий, що досі пропустив цей «цикл»... Це, своєю чергою, збіглося з періодами, коли USDCNH мав тенденцію до циклічних мінімумів (юань випереджає, долар слабшає) — це саме по собі досить непоганий показник відносної легкості або жорсткості фінансових умов; ви можете спостерігати, як USDCNH досягає дна, бізнес-цикл композитно досягає піків — і тому прогноз на майбутнє зростання + інфляція + ліквідність стає негативним... Тим часом, знову ж таки, історично склалося так, що більш класична ейфорія в криптовалюті настає прямо на піках бізнес-циклу composite і западинах в USDCNH... Ось чому я вважаю, що наступний важливий етап DXY так важливий для напрямку руху всього іншого протягом наступних 6 місяців — і я думаю, що постійне перевершення Microcaps проти Consumer Staples дає нам сигнал щодо цього напрямку руху: Чому ринок повинен підвищувати IWC/XLP до такого ступеня розбіжності з композитним бізнес-циклом (сам IWC закривається в жовтні на історичних максимумах), якщо прогноз зростання + інфляція + ліквідність був негативним? І що допомагає всім трьом рухатися вище? Слабший долар.

Можна побачити, як піки в композитному бізнес-циклі мають тенденцію корелювати з мінімумами як у DXY, так і (тим більше) USDCNH (обидва тут перевернуті) Також ділимося поточними очікуваннями щодо DXY проти якщо я помиляюся, і ми приймаємо повернення вище 101 у 1 квартал Всі вже знають, що слабший долар, як правило, добре впливає на зростання, інфляцію та ліквідність, але я переконаний, що ринок вже говорить нам, куди долар, швидше за все, рухається (і, отже, куди рухається зростання, інфляція та ліквідність) через міжсекторальні показники

Ось також сезонність CNYUSD, яка вказує на те, що найкращим 3-місячним періодом для зміцнення юаня є листопад-січень