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Dev Ittycheria
首席執行官@MongoDB。我自己的觀點。
大型語言模型（LLMs）使得構建自定義軟體變得更容易，但僅此一點並不足以證明取代已經運作良好的系統是合理的。真正的問題在於，所花費的時間和金錢是否能創造持久的競爭優勢。
重建像 CRM 或人力資源工具這樣的標準系統，幾乎很難達到這個標準。即使 AI 加快了開發速度，回報也微乎其微，而機會成本卻是巨大的。每花一小時重建 Salesforce 或 Workday，就是一小時沒有用來構建實際推動業務前進的專有能力。這種取捨才是真正的限制。
我們在雲端時代看到了這一點。公司購買了標準的 CRM 和人力資源系統，並將精力集中在定義客戶體驗並賦予他們優勢的軟體上。
AI 降低了自定義開發的門檻，但並未改變這一基本邏輯。明智的策略是投資於創新能夠創造真正差異化和客戶價值的領域，而不是那些容易重建但無法推動競爭優勢的系統。
12月2日 00:25
SaaS 已經結束：
"SaaS 應用程式是在軟體相對難以開發的時期建立的。
現在，許多這些 AI 應用程式在這些 LLM 上建立變得非常簡單。
大多數公司將開始輕鬆地構建自定義軟體。" @jonsidd
很想聽聽你們對此的看法 @destraynor @dharmesh @craigzLiszt @jasonlk @FabianHedin @spenserskates
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Figma 是一家很棒的公司，但在 190 億美元的估值下，年收入 11 億美元的投資比在 200 億美元的估值下，年收入 3.5 億美元的投資要好得多。也許並不是公開市場殘酷，而是私有市場脫離了現實。
2025年11月17日
Figma 股票自 IPO 以來下跌 68%。
— 估值：約 190 億美元（17 倍收入）
— 年度經常性收入：11 億美元，年增 38%，淨收入留存率 131%
— 10 億美元的股票，佔公司 5%，在 IPO 時解禁
有充分的理由讓晚期私有公司保持這種狀態。
公開市場非常殘酷。
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