Amazon & Google: Proyección de gastos de los dos gigantes de Corea del Sur (Samsung/Hynix) para 2026F 1. Informe rápido de datos de gastos (Estimated Spending) Basado en la lógica de que el valor de almacenamiento se duplica en la estructura de costos de servidores de IA, se estima el tamaño de las compras de los dos gigantes para 2026 de la siguiente manera: Gastos de almacenamiento de Amazon: 30,000-36,000 millones de dólares Gastos de almacenamiento de Google: 25,000-30,000 millones de dólares. Variable clave: A principios de 2026, debido a la escasez extrema de capacidad de HBM, se informó que los responsables de compras de Amazon y Google "alquilaron hoteles en Corea" para buscar firmar acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) de 3 a 5 años, lo que podría llevar a que los gastos reales superen el presupuesto. 2. Desglose profundo de líneas de negocio (Segment Breakdown) SK Hynix (Hynix): el beneficiario absoluto de la prima de IA Lógica de Google: La arquitectura TPU v7 de Google tiene requisitos de ancho de banda extremadamente altos para HBM. Hynix, como el principal proveedor de HBM3E, representa más del 60% de la demanda de almacenamiento de los aceleradores de IA de Google. Lógica de Amazon: El chip Trainium 2 de Amazon está aumentando su producción a gran escala, y Hynix ha personalizado HBM para él. Calidad de las ganancias: Hynix aumentó el precio de HBM3E en un 20% en enero de 2026, y los dos gigantes aceptaron casi en su totalidad para "mantener el volumen". Samsung: reemplazo versátil y rey del NAND Demanda de NAND/SSD: Una gran parte de los 200,000 millones de gastos de Amazon se destina a la expansión de centros de datos, y la dominación de Samsung en el campo de SSD empresariales (eSSD) es insustituible, se espera que obtenga más del 50% de los pedidos de memoria flash de ambas empresas. Persecución de HBM: Aunque Samsung está un poco rezagado en el progreso de HBM3E en comparación con Hynix, gracias a su enorme reserva de capacidad, se ha convertido en el proveedor de respaldo de los dos gigantes en medio de la escasez de "DRAM genérico (DDR5)". 3. Juego de la cadena de suministro: la "diferencia de expectativas" de 2026 (The Strategic Shift) De "compra bajo demanda" a "alquiler a largo plazo": En años anteriores, el almacenamiento era un producto cíclico, y los gigantes tendían a presionar los precios. Pero en 2026, debido a que HBM está ocupando la capacidad de DRAM genérico, los precios de la memoria de servidores tradicionales se dispararon (el precio en el primer trimestre aumentó un 60%-70% en un solo trimestre). Diferencia de expectativas: De los 200,000 millones de gastos de Amazon, los fondos originalmente reservados para almacenamiento podrían enfrentar un déficit de más de 5,000 millones de dólares, y esta parte de las ganancias fluirá directamente de los informes de Amazon a Hynix y Samsung. Impacto de los chips autodesarrollados: Tanto Google como Amazon están aumentando el desarrollo interno de ASIC (TPU/Trainium). Esto significa que sus requisitos de almacenamiento ya no son "estandarizados", sino "personalizados". Hynix, a través de esta profunda vinculación, está pasando de ser un "proveedor" a un "co-desarrollador"....