Amazon & Google: Estimativa de gastos com os dois principais da Coreia do Sul (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Gastos Principais Estimados Com base na lógica de dobrar o valor de armazenamento na estrutura de custos dos servidores de IA, a escala de aquisição dos dois gigantes em 2026 é estimada da seguinte forma: Gastos com armazenamento na Amazon: 300-36 bilhões de dólares Gastos com armazenamento do Google: 250-30 bilhões de dólares. Variáveis-chave: No início de 2026, devido à extrema escassez de capacidade de produção de HBM, os líderes de compras da Amazon e do Google foram expostos como "locadores de longo prazo de hotéis coreanos" buscando assinar acordos de fornecimento de longo prazo (LTAs) por 3 a 5 anos, o que poderia levar a gastos reais superando os orçamentos. 2. Divisão de Segmentos SK hynix (Hynix): O beneficiário absoluto do prêmio de IA Google Logic: A arquitetura TPU v7 do Google exige largura de banda extremamente alta para HBM. A Hynix, como principal fornecedora do HBM3E, responde por mais de 60% das necessidades de armazenamento de aceleradores de IA do Google. Amazon Logic: Os chips Trainium 2 da Amazon estão sendo produzidos em massa, e a Hynix personalizou um HBM dedicado para isso. Qualidade do lucro: A Hynix aumentou sua oferta do HBM3E em 20% em janeiro de 2026, e os dois gigantes quase a aceitaram completamente em nome da "preservação de volume". Samsung: Complemento completo e hegemonia na NAND Demanda por NAND/SSD: Uma parte significativa dos US$ 200 bilhões de gastos da Amazon é gasta na expansão de data centers, e o domínio da Samsung no espaço de SSD corporativo (eSSD) é insubstituível, com duas empresas esperando para ganhar mais de 50% dos pedidos de memória flash. Recuperação do HBM: Embora a Samsung seja um pouco mais lenta que a Hynix no progresso do HBM3E, ela se tornou fornecedora garantida dos dois gigantes na escassez de "DRAM de uso geral (DDR5)" com suas enormes reservas de capacidade. 3. O Jogo da Cadeia de Suprimentos: A Mudança Estratégica para 2026 De "compra sob demanda" a "compra de aluguel de longo prazo": Nos anos anteriores, o armazenamento era um produto cíclico, e os gigantes tendiam a baixar os preços. No entanto, em 2026, o preço da memória tradicional para servidores disparará devido ao HBM que está ocupando a capacidade de produção de DRAM de uso geral (aumento do preço de cotação no primeiro trimestre de 60%-70% trimestral). Diferença esperada: Dos 200 bilhões de dólares em gastos da Amazon, os fundos originalmente reservados para armazenamento podem enfrentar um déficit de superfatura superior a 5 bilhões, e essa parte do lucro virá diretamente das declarações da Amazon para Hynix e Samsung. O impacto dos chips desenvolvidos por conta própria: Tanto o Google quanto a Amazon estão aumentando seus ASICs auto-desenvolvidos (TPU/Trainium). Isso significa que seus requisitos de armazenamento não são mais "padronizados", mas "personalizados". Por meio dessa ligação profunda, a Hynix está mudando de "fornecedora" para "co-desenvolvedora"....