Amazon & Google: Verwachte uitgaven van de twee Zuid-Koreaanse giganten (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Kernuitgaven gegevensrapport (Geschatte uitgaven) Op basis van de logica dat de waarde van opslag in de kostenstructuur van AI-servers verdubbelt, worden de inkoopvolumes van de twee giganten voor 2026 als volgt geschat: Amazon opslaguitgaven: 30-36 miljard dollar Google opslaguitgaven: 25-30 miljard dollar. Belangrijke variabelen: Begin 2026, vanwege de extreme schaarste aan HBM-capaciteit, werd onthuld dat de inkoopverantwoordelijken van Amazon en Google "langdurige huur van hotels in Zuid-Korea" zochten om 3-5 jaar lange leveringscontracten (LTA) te ondertekenen, wat kan leiden tot werkelijke uitgaven die het budget overschrijden. 2. Diepgaande segmentanalyse (Segment Breakdown) SK Hynix (Hynix): Absolute begunstigde van AI-premies Google logica: De TPU v7-architectuur van Google heeft een zeer hoge bandbreedte-eis voor HBM. Hynix, als de nummer één leverancier van HBM3E, dekt meer dan 60% van de opslagbehoefte van Google AI-versnellers. Amazon logica: De Trainium 2-chip van Amazon wordt op grote schaal geproduceerd, Hynix heeft een speciale HBM voor hen ontwikkeld. Winstkwaliteit: Hynix heeft de prijzen voor HBM3E in januari 2026 met 20% verhoogd, de twee giganten hebben bijna alles geaccepteerd om "hoeveelheid te behouden". Samsung: Allround vervanger en NAND-hegemon NAND/SSD vraag: Een groot deel van de 200 miljard dollar uitgaven van Amazon is bestemd voor de uitbreiding van datacenters, de dominantie van Samsung in de enterprise SSD (eSSD) sector is onvervangbaar, verwacht wordt dat ze meer dan 50% van de flashbestellingen van beide bedrijven zullen binnenhalen. HBM achterstand: Hoewel Samsung iets achterloopt op Hynix in de voortgang van HBM3E, is het door zijn enorme capaciteitsreserve de back-upleverancier voor de twee giganten geworden tijdens de schaarste aan "algemene DRAM (DDR5)". 3. Leveringsketen spel: De "verwachtingsverschillen" van 2026 (De strategische verschuiving) Van "vraaggestuurde aankopen" naar "langdurige huur om voorraden te bemachtigen": In voorgaande jaren was opslag een cyclisch product, de giganten neigden naar prijsdruk. Maar in 2026, door HBM dat de capaciteit van algemene DRAM opdringt, stegen de prijzen voor traditionele servergeheugen explosief (Q1 prijsstijging van 60%-70% in één kwartaal). Verwachtingsverschil: Van de 200 miljard dollar uitgaven van Amazon kan het oorspronkelijk gereserveerde bedrag voor opslag een overschrijding van meer dan 5 miljard dollar tegenkomen, dit deel van de winst zal rechtstreeks van de balans van Amazon naar Hynix en Samsung vloeien. Impact van zelfontwikkelde chips: Zowel Google als Amazon vergroten hun zelfontwikkelde ASIC (TPU/Trainium). Dit betekent dat hun eisen voor opslag niet langer "gestandaardiseerd" zijn, maar "gepersonaliseerd". Hynix verandert door deze diepe binding van "leverancier" naar "samen ontwikkelaar"....