Amazon & Google: Güney Kore'nin en büyük iki isiminde (Samsung/Hynix) tahmini harcamalar (2026F) 1. Temel Harcama Tahmini Harcamalar Yapay zeka sunucularının maliyet yapısında depolama değerinin iki katına çıkarılması mantığına dayanarak, iki devin 2026'daki tedarik ölçeği şu şekilde tahmin edilmektedir: Amazon depolama harcamaları: 300-36 milyar dolar arası Google depolama harcamaları: 250-30 milyar dolar. Önemli değişkenler: 2026 başlarında, HBM üretim kapasitesinin aşırı eksikliği nedeniyle, Amazon ve Google'ın tedarik liderleri, 3-5 yıl için uzun vadeli tedarik anlaşmaları (LTA) imzalamak isteyen "Kore otellerinin uzun vadeli kiralamaları" olarak ortaya çıktı; bu da gerçek harcamaların bütçeleri aşmasına yol açabilir. 2. Segment Dağılımı SK hynix (Hynix): Yapay zeka priminin mutlak yararlanıcısı Google Logic: Google'ın TPU v7 mimarisi HBM için son derece yüksek bant genişliği gereksinimlerine sahip. HBM3E'nin bir numaralı tedarikçisi olan Hynix, Google'ın yapay zeka hızlandırıcı depolama ihtiyaçlarının %60'ından fazlasını karşılıyor. Amazon Logic: Amazon'un Trainium 2 çipleri seri üretimde bulunuyor ve Hynix bunun için özel bir HBM özelleştirdi. Kâr kalitesi: Hynix, Ocak 2026'da HBM3E teklifini %20 artırdı ve iki dev firma "hacim koruma" adına neredeyse tamamen kabul etti. Samsung: Her Yönüyle Tamamlayıcı ve NAND Hegemonyası. NAND/SSD talebi: Amazon'un 200 milyar dolarlık harcamalarının önemli bir kısmı veri merkezi genişletmesine harcanıyor ve Samsung'un kurumsal SSD (eSSD) alanındaki hakimiyeti yerini dolduramaz; iki şirketin flash bellek siparişlerinin %50'sinden fazlasını kazanması bekleniyor. HBM yetişmesi: Samsung, HBM3E ilerlemesinde Hynix'ten biraz daha yavaş olsa da, büyük kapasite rezervleriyle "genel amaçlı DRAM (DDR5)" eksikliğinde iki devin garantili tedarikçisi haline geldi. 3. Tedarik Zinciri Oyunu: 2026 için Stratejik Değişim "İstek üzerine satın alma"dan "uzun vadeli kiralama"ya: Önceki yıllarda depolama döngüsel bir üründü ve devler fiyatları düşürme eğilimindeydi. Ancak, 2026'da geleneksel sunucu belleği fiyatı, HBM'nin genel amaçlı DRAM üretim kapasitesini bastırması nedeniyle yükselecek (çeyrek teklif fiyatı üç aylık %60-70 artış). Beklenen boşluk: Amazon'un 200 milyar dolarlık harcamasından, depolama için ayrılan fonlar, 5 milyar dolardan fazla fazla harcama açığına karşı çıkabilir ve bu kâr doğrudan Amazon'un Hynix ve Samsung'a yaptığı açıklamalardan akacak. Kendi geliştirdiği çiplerin etkisi: Hem Google hem de Amazon, kendi geliştirdikleri ASIC'leri (TPU/Trainium) artırıyor. Bu, depolama gereksinimlerinin artık "standartlaştırılmamış" değil, "özelleştirilmiş" olduğu anlamına gelir. Bu derin bağ sayesinde Hynix "tedarikçi"den "ortak geliştiriciye" dönüşüyor....