Amazon & Google : Prévisions de dépenses pour les deux géants sud-coréens (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Rapport rapide sur les données de dépenses (Dépenses estimées) Basé sur la logique de doublement de la valeur de stockage dans la structure des coûts des serveurs AI, l'estimation des volumes d'achat des deux géants pour 2026 est la suivante : Dépenses de stockage d'Amazon : 30-36 milliards de dollars Dépenses de stockage de Google : 25-30 milliards de dollars. Variables clés : Début 2026, en raison de la pénurie extrême de capacité HBM, les responsables des achats d'Amazon et de Google ont été révélés comme ayant "longue durée de séjour dans des hôtels en Corée" pour chercher à signer des accords de fourniture à long terme (LTA) de 3 à 5 ans, ce qui pourrait entraîner des dépenses réelles dépassant le budget. 2. Décomposition des lignes d'affaires (Segment Breakdown) SK Hynix (Hynix) : Le bénéficiaire absolu de la prime AI Logique de Google : L'architecture TPU v7 de Google a des exigences de bande passante très élevées pour le HBM. Hynix, en tant que premier fournisseur de HBM3E, représente plus de 60 % des besoins en stockage des accélérateurs AI de Google. Logique d'Amazon : La puce Trainium 2 d'Amazon est en pleine montée en volume, Hynix a conçu un HBM dédié pour elle. Qualité des bénéfices : Hynix a augmenté le prix du HBM3E de 20 % en janvier 2026, les deux géants ont presque entièrement accepté pour "maintenir le volume". Samsung : Remplaçant polyvalent et roi du NAND Demande de NAND/SSD : Une grande partie des 200 milliards de dollars de dépenses d'Amazon est consacrée à l'expansion des centres de données, la domination de Samsung dans le domaine des SSD d'entreprise (eSSD) est irremplaçable, avec une prévision de plus de 50 % des commandes de mémoire flash des deux entreprises. Poursuite du HBM : Bien que Samsung soit légèrement en retard par rapport à Hynix dans le développement du HBM3E, grâce à sa grande réserve de capacité, il est devenu le fournisseur de base des deux géants en période de pénurie de DRAM "générique (DDR5)". 3. Jeu de la chaîne d'approvisionnement : l'écart d'attentes de 2026 (Le changement stratégique) De "l'achat à la demande" à "la location à long terme pour sécuriser les stocks" : Les années précédentes, le stockage était considéré comme un produit cyclique, les géants avaient tendance à faire pression sur les prix. Mais en 2026, en raison de la pression du HBM sur la capacité de DRAM générique, les prix de la mémoire des serveurs traditionnels ont explosé (augmentation de 60 % à 70 % sur un trimestre). Écart d'attentes : Sur les 200 milliards de dollars de dépenses d'Amazon, les fonds initialement réservés pour le stockage pourraient faire face à un dépassement de plus de 5 milliards de dollars, ce bénéfice sera directement transféré des états financiers d'Amazon vers Hynix et Samsung. Impact des puces développées en interne : Google et Amazon augmentent leurs efforts pour développer des ASIC (TPU/Trainium) en interne. Cela signifie que leurs exigences en matière de stockage ne sont plus "standardisées", mais "personnalisées". Hynix, grâce à ce lien profond, passe de "fournisseur" à "co-développeur"....