أي نقاش حول خزائن مورفو سيكون غير مكتمل دون ذكر سبارك — الذي يعتبر حاليا ثالث أكبر منسق من قبل AUM وأول من يتجاوز حاجز 1 مليار دولار. ودائع سبارك تبلغ اليوم~280 مليون دولار، منخفضة من ذروة فوق 1.5 مليار دولار في منتصف سبتمبر. تعمل خزائنهم عبر إيثيريوم وبيس، مع تركيز صارم على USDS وDAI وUSDC. أبرز ما هو خزنة USDC التابعة لسبارك على القاعدة، والتي تمثل الآن حوالي 95٪ من جميع الأصول التي تديرها سبارك على مورفو. تاريخيا، كانت خزائن USDS وDAI على إيثيريوم تحتفظ أيضا بأرصدة كبيرة، لكنها انخفضت منذ ذلك الحين إلى مستويات منخفضة نسبيا. من السمات المميزة لخزائن سبارك تكاملها مع طبقة سيولة سبارك (SLL). تقوم SLL بأتمتة نشر السيولة من Sky عبر السلاسل وبروتوكولات DeFi. حاليا، يتم نشر أكثر من 7٪ بقليل من جميع أصول SLL في خزائن مورفو الخاصة بسبارك — وتمثل هذه الودائع حوالي ثلثي إجمالي أصول خزائن سبارك في مورفو. من ناحية الأداء، تحقق خزنة USDC التابعة لشركة Spark على الأساس أرضية وسطى بين العائد والمخاطر. يتعرض فقط لعملات CBBTC وWETH، ويميل إلى تقديم أداء متوسط مقارنة بخزائن USDC الأساسية الأخرى. منذ تفعيل مفتاح الرسوم في يونيو 2025، أصبحت Spark واحدة من أكثر الشركات التي تولد الرسوم ثباتا بين القيمين — حيث جمعت أكثر من 1.4 مليون دولار في الربع الثالث وحده. حتى مع انخفاض نسبة الاستهلاك المكتبي لديهم من ATH في سبتمبر، ظل سبارك في سباق المركز #2 في رسوم الأداء.

المنافسة على منصب أفضل منسق في مورفو شديدة — وقد احتفظ بها Gauntlet عدة مرات. هم حاليا في المركز الثاني بقيمة 1.14 مليار دولار في الاستهلاك الكامل. تدير Gauntlet مزيجا واسعا من الأصول المرتبطة بالعملات المستقرة، وEETH، وBTC عبر ثماني سلاسل. بلغ إجمالي الخزانة الإجمالي لديهم ذروته مؤخرا فوق 1.9 مليار دولار بفضل تدفقات كبيرة إلى خزائن USDT الخاصة بهم، رغم أن الأرصدة قد هدأت منذ ذلك الحين. يعد غونتلت حاليا القيم المهيمن لعدة أصول رئيسية في مورفو: - USDT: 65٪ حصة سوقية - WETH: 41٪ - DAI: 83٪ - WBTC: 98٪ بالمجمل، يسيطر Gauntlet على 32٪ من نظام Morpho Vault البيئي. عبر سلاسل الكتل، كانت خزائن USDC التابعة لغونتليت من بين أفضل الأداء، حيث تراوحت مؤخرا بين 3٪-7.5٪ حسب تكوين المخاطر. في وقت سابق من الشهر، حقق USDT Core وUSDC Frontier متوسط سنوي يومي يزيد عن 12٪ لعدة أيام. منذ يوليو، تحقق خزائن Gauntlet فوائد تزيد عن 1.5 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار شهريا، منها حوالي 94٪ تعود إلى مودعي Gauntlet.

أصبح تنظيم المخاطر ركيزة أساسية في أسواق الإقراض المالي اللامركزي — وعلى مورفو، تبرز Steakhouse Financial كواحدة من أفضلها. تشرف Steakhouse حاليا على حوالي 1.3 مليار دولار من الأصول عبر 45 خزنة، تشمل أفضل العملات المستقرة والأصول المرتبطة ب ETH على سبع سلاسل بلوك. بعض من أكبرها تشمل: ستيك هاوس USDC (إيثيريوم): 430 مليون دولار ستيك هاوس USDC (الأساس): 380 مليون دولار Smokehouse USDC (إيثيريوم): 120 مليون دولار ستيك هاوس مهيمنة بشكل خاص في تنظيم وزارة الزراعة الأمريكية. تدير حاليا 48٪ من إجمالي USDC المودعة في خزائن مورفو — وهو أمر غير مفاجئ نظرا لأن 7 من أفضل 10 خزائن لديها تركز على USDC. جزء أساسي من القصة: تصميم الأجر في ستيكهاوس. العديد من أكبر خزائنها تفرض حاليا رسوم أداء بنسبة 0٪، مما يسمح بتدفق 100٪ من إيرادات الفوائد مباشرة إلى المودعين. حتى بدون حافز نقدي مباشر من خلال رسوم الأداء، حققت هذه الخزائن عوائد قوية — عادة بين 4–8٪ على العملات المستقرة، وذلك حسب سوق الخزنة الأساسية ومعايير المخاطر. شهد شهر أكتوبر وحده زيادة حوالي 6 ملايين دولار على خزائن ستيكهاوس. جغرافيا، لا تزال بصمة ستيك هاوس قائمة على إيثيريوم، حيث بلغ سعر الشراء ذروته عند 1.22 مليار دولار في سبتمبر. لكن Base أصبحت بسرعة محرك نمو رئيسي، حيث ارتفعت من 20 مليون دولار إلى أكثر من 400 مليون دولار في الأشهر القليلة الماضية.