Tempo de Stripe y las cadenas corporativas recientemente anunciadas son más positivas que negativas para Ethereum. ¿Por qué positivo? En la superficie, estos refuerzan los efectos de red EVM (casi todos usan EVM) y traen más activos en la cadena, lo que aumentará los flujos de tradfi a Ethereum. Los activos que estaban en los bancos estarán un paso más cerca de Ethereum, esto es bueno para ETH. Quizás lo más impactante es que diferencia la neutralidad creíble de Ethereum: en un mundo de Circle Arc, Stripe's Tempo, Plasma de Tether y las docenas de imitadores de L1 del consorcio corporativo que seguramente seguirán, en esta guerra de todos contra todos, ninguno querrá beneficiar al otro, por lo que todos finalmente usarán el L1 neutral de Ethereum como lo único en lo que todos pueden estar de acuerdo. Creo que los L1 alternativos de alto TPS enfrentan una amenaza más seria de estas cadenas corporativas. Velocidad, rendimiento, distribución: es difícil competir contra un Stripe L1 en estos, el único foso es la descentralización y la apertura, sin embargo, estos L1 alternativos se ven presionados al dilema del innovador de perseguir TPS y perder foso. Pero no todo es color de rosa para Ethereum. Existía la creencia ingenua de que todas las cadenas corporativas se convertirían en L2 como la opción obvia, pero los resultados hasta ahora siguen siendo mixtos. Ethereum está ganando tal vez el 50% de las nuevas cadenas que importan: Coinbase, Robinhood sí, Circle y Stripe no. ¿Por qué no se están convirtiendo todos estos en L2? Probablemente porque los beneficios de la liquidez compartida (L2 fragmentada, ¿dónde está la interoperabilidad de L2?) y la seguridad (¿cuánto se necesita realmente para los RWA?) no han superado los incentivos de ganancias (los L1 obtienen tokens gordos) y las limitaciones técnicas (L2 aún no son lo suficientemente baratas / rápidas / privadas) lo suficiente como para que L2 gane a estas nuevas cadenas corporativas. Aún así, el 50% es una tasa de ganancia sólida, y existe la promesa de que a medida que se resuelva la interoperabilidad L2 y la tecnología L2 mejore, algunos de estos L1 pueden convertirse más adelante. Esto no es un hecho, Ethereum tendrá que ejecutar su hoja de ruta y luchar por este resultado. También está la pregunta: ¿importará alguno de estos corpo L1? Ninguno lo ha hecho en el pasado, pero, de nuevo, nunca hemos tenido la regulación de las stablecoins y la aceptación de TradFi que tenemos hoy. Esta vez es diferente. Si yo fuera un banco, estaría preocupado. Tldr; - Ethereum alcista neto - Bajista algunos L1 alternativos - Bancos muy bajistas