Stripe の Tempo と新たに発表された企業チェーンは、イーサリアムにとってマイナスよりもプラスです。 なぜポジティブなのか? 表面的には、これらは EVM ネットワーク効果を強化し (ほとんどすべてが EVM を使用します)、より多くの資産をオンチェーンに持ち込み、tradfi からイーサリアムへの流れを増加させます。銀行にあった資産はイーサリアムに一歩近づきます - これはETHにとって良いことです。 おそらくもっと影響力のあるのは、イーサリアムの信頼できる中立性を差別化することです - サークルのアーク、ストライプのテンポ、テザーのプラズマ、そして必ず続く数十の企業コンソーシアムの模倣品の世界では、この万人対万人の戦争では、誰も他方に利益を得ようとはしないので、最終的にはイーサリアムの中立的なL1を全員が同意できる唯一のものとして使用するでしょう。 TPSの高いalt L1は、これらのコーポチェーンからのより深刻な脅威に直面していると思います。スピード、スループット、ディストリビューション - これらに関して Stripe L1 と競争するのは難しく、唯一の堀は分散化とオープン性ですが、これらの代替 L1 は、TPS を追いかけて堀を失うというイノベーターのジレンマに追い込まれています。 しかし、イーサリアムにとってバラ色ばかりではありません。すべての企業チェーンが L2 になるという素朴な信念がありましたが、これまでのところ結果はまちまちです。イーサリアムは、重要な新しいチェーンのおそらく50%を獲得しています-コインベース、ロビンフッドはい、サークルとストライプではありません。 なぜこれらすべてが L2 にならないのでしょうか? おそらく、共有流動性(L2は断片化されている、L2の相互運用性はどこにあるのか?)とセキュリティ(RWAには実際にどれくらい必要か?)の利点が、L2がこれらの新しいコーポチェーンを勝ち取るのに十分な利益インセンティブ(L1は太いトークンを取得する)と技術的な制限(L2はまだ十分に安く/速く/プライベートではない)を克服していないためです。 それでも 50% は堅実な勝率であり、L2 の相互運用性が解決され、L2 の技術が向上するにつれて、これらの L1 の一部が後で変換される可能性があることが期待されています。これは当然のことではなく、イーサリアムはロードマップを実行し、この結果のために戦わなければなりません。 また、これらのコーポ L1 は重要でしょうか?過去には誰もそうではありませんでしたが、繰り返しになりますが、現在のようなステーブルコイン規制や TradFi の賛同は一度もありませんでした。今回は違います。 もし私が銀行だったら心配するでしょう。 TLDR; - ネット強気のイーサリアム - 一部の代替 L1 を弱気にする - 非常に弱気な銀行