Stripes Tempo og de nylig annonserte bedriftskjedene er mer positive enn negative for Ethereum. Hvorfor positivt? På overflaten forsterker disse EVM-nettverkseffekter (nesten alle bruker EVM) og bringer flere eiendeler på kjeden, noe som vil øke strømmen fra tradfi til Ethereum. Eiendeler som var i banker vil være ett skritt nærmere Ethereum - dette er bra for ETH. Kanskje mer virkningsfullt, det skiller den troverdig nøytraliteten til Ethereum - i en verden av Circle's Arc, Stripe's Tempo, Tether's Plasma og dusinvis av bedriftskonsortium L1-kopier som garantert vil følge, i denne krigen mellom alle mot alle vil ingen ønske å utnytte den andre, så alle vil til slutt bruke den nøytrale L1 til Ethereum som det eneste de alle kan være enige om. Jeg tror høye TPS alt L1-er står overfor en mer alvorlig trussel fra disse korpuskjederne. Hastighet, gjennomstrømning, distribusjon - vanskelig å konkurrere mot en Stripe L1 på disse, den eneste vollgraven er desentralisering og åpenhet, men disse alt L1-ene er presset inn i innovatørens dilemma med å jage TPS og miste vollgrav. Men det er ikke bare rosenrødt for Ethereum. Det var en naiv tro på at alle selskapskjeder ville bli L2-er som det åpenbare valget, men resultatene så langt er blandede. Ethereum vinner kanskje 50 % av nye kjeder som betyr noe - Coinbase, Robinhood ja - Circle og Stripe nei. Hvorfor blir ikke alle disse L2-er? Sannsynligvis fordi fordelene med delt likviditet (L2-er fragmentert, hvor er L2-interoperabilitet?) og sikkerhet (hvor mye trengs egentlig for RWA-er?) ikke har overvunnet profittinsentivene (L1-er får fete tokens) og tekniske begrensninger (L2-er fortsatt ikke billige/raske/private nok) tilstrekkelig til at L2-er kan vinne over disse nye korpuskjedene. Fortsatt er 50 % en solid gevinstrate, og det er løftet om at etter hvert som L2-interoperabilitet løses og L2-teknologien forbedres, kan noen av disse L1-ene senere konvertere. Dette er ikke gitt, Ethereum må utføre veikartet og kjempe for dette resultatet. Det er også spørsmålet - vil noen av disse corpo L1-ene ha noe å si? Ingen har gjort det tidligere, men igjen har vi aldri hatt stablecoin-reguleringen og TradFi-innkjøpet som vi har i dag. Det er annerledes denne gangen. Hvis jeg var en bank, ville jeg vært bekymret. Tldr; - Netto bullish Ethereum - Bearish noen alt L1-er - Veldig bearish banker