Les Tempo de Stripe et les nouvelles chaînes d'entreprise annoncées sont plus positives que négatives pour Ethereum. Pourquoi positif ? En surface, cela renforce les effets de réseau EVM (presque tous utilisent EVM) et amène plus d'actifs sur la chaîne, ce qui augmentera les flux de tradfi vers Ethereum. Les actifs qui étaient dans les banques seront un pas de plus vers Ethereum - c'est bon pour ETH. Peut-être plus impactant, cela différencie la crédibilité de la neutralité d'Ethereum - dans un monde de l'Arc de Circle, du Tempo de Stripe, du Plasma de Tether, et des dizaines de copies de consortiums d'entreprise L1 qui ne manqueront pas de suivre, dans cette guerre de tous contre tous, personne ne voudra avantager l'autre, donc tous utiliseront finalement le L1 neutre d'Ethereum comme la seule chose sur laquelle ils peuvent tous s'accorder. Je pense que les alt L1 à haut TPS font face à une menace plus sérieuse de ces chaînes d'entreprise. Vitesse, débit, distribution - difficile de rivaliser avec un L1 de Stripe sur ces points, le seul rempart est la décentralisation et l'ouverture, pourtant ces alt L1 sont sous pression dans le dilemme de l'innovateur à poursuivre le TPS et à perdre leur rempart. Mais tout n'est pas rose pour Ethereum. Il y avait une croyance naïve que toutes les chaînes d'entreprise deviendraient des L2 comme le choix évident, mais les résultats jusqu'à présent restent mitigés. Ethereum gagne peut-être 50 % des nouvelles chaînes qui comptent - Coinbase, Robinhood oui - Circle et Stripe non. Pourquoi toutes celles-ci ne deviennent-elles pas des L2 ? Probablement parce que les avantages de la liquidité partagée (L2 fragmentés, où est l'interopérabilité L2 ?) et de la sécurité (combien est vraiment nécessaire pour les RWA ?) n'ont pas surmonté les incitations au profit (les L1 obtiennent de gros tokens) et les limitations techniques (les L2 ne sont toujours pas assez bon marché/rapides/privés) suffisamment pour que les L2 l'emportent sur ces nouvelles chaînes d'entreprise. Cependant, 50 % est un taux de victoire solide, et il y a la promesse qu'à mesure que l'interopérabilité L2 est résolue et que la technologie L2 s'améliore, certaines de ces L1 pourraient plus tard se convertir. Ce n'est pas acquis, Ethereum devra exécuter sa feuille de route et se battre pour ce résultat. Il y a aussi la question - ces L1 d'entreprise auront-elles de l'importance ? Aucune ne l'a eu dans le passé, mais encore une fois, nous n'avons jamais eu la réglementation des stablecoins et l'adhésion de TradFi que nous avons aujourd'hui. C'est différent cette fois. Si j'étais une banque, je serais inquiet. Résumé : - Net haussier sur Ethereum - Baissier sur certaines alt L1 - Très baissier sur les banques.