O Tempo da Stripe e as novas cadeias corporativas anunciadas são mais positivas do que negativas para o Ethereum. Por que positivas? À primeira vista, isso reforça os efeitos de rede do EVM (quase todos usam EVM) e traz mais ativos para a blockchain, o que aumentará os fluxos do tradfi para o Ethereum. Ativos que estavam em bancos estarão um passo mais perto do Ethereum - isso é bom para o ETH. Talvez de forma mais impactante, isso diferencia a neutralidade credível do Ethereum - em um mundo do Arc da Circle, do Tempo da Stripe, do Plasma da Tether e das dezenas de cópias de consórcios corporativos L1 que certamente seguirão, nesta guerra de todos contra todos, ninguém quererá favorecer o outro, então todos acabarão usando o L1 neutro do Ethereum como a única coisa com a qual todos podem concordar. Eu realmente acho que os alt L1s de alta TPS enfrentam uma ameaça mais séria dessas cadeias corporativas. Velocidade, throughput, distribuição - é difícil competir contra um L1 da Stripe nesses aspectos, a única vantagem é a descentralização e a abertura, no entanto, esses alt L1s estão pressionados para entrar no dilema do inovador de perseguir TPS e perder a vantagem. Mas não é tudo cor-de-rosa para o Ethereum. Havia uma crença ingênua de que todas as cadeias corporativas se tornariam L2s como a escolha óbvia, mas os resultados até agora permanecem mistos. O Ethereum está ganhando talvez 50% das novas cadeias que importam - Coinbase, Robinhood sim - Circle e Stripe não. Por que todas essas não estão se tornando L2s? Provavelmente porque os benefícios da liquidez compartilhada (L2s fragmentados, onde está a interoperabilidade L2?) e segurança (quanto é realmente necessário para RWAs?) não superaram os incentivos de lucro (L1s recebem tokens gordos) e limitações técnicas (L2s ainda não são baratos/rápidos/privados o suficiente) de forma suficiente para que os L2s superem essas novas cadeias corporativas. Ainda assim, 50% é uma taxa de vitória sólida, e há a promessa de que, à medida que a interoperabilidade L2 for resolvida e a tecnologia L2 melhorar, algumas dessas L1s podem mais tarde se converter. Isso não é garantido, o Ethereum terá que executar seu roadmap e lutar por esse resultado. Há também a questão - alguma dessas L1s corporativas importará? Nenhuma importou no passado, mas, por outro lado, nunca tivemos a regulamentação de stablecoins e a adesão do TradFi que temos hoje. É diferente desta vez. Se eu fosse um banco, estaria preocupado. Resumindo; - Net bullish Ethereum - Bearish em alguns alt L1s - Muito Bearish em bancos