特朗普威胁要对那些在拥有多处房产的情况下获得主要居所抵押贷款的对手进行刑事调查。问题是，大家都这样做——我自己多年前也犯过这种抵押贷款欺诈，特朗普的多个内阁成员也这样做过。费城联邦储备银行估计，1/3的投资贷款被伪装成“主要投资者”贷款，因此这是一种非常普遍和正常化的欺诈行为。 在你的主要住宅上，你能获得比投资房产或第二套房更好的贷款条件，因为这是一种较低风险。人们更不可能放弃他们实际居住的房子，因此系统设置为如果这是你的主要住宅，就会提供更低的利率和首付款。 当我在16年前购买一处投资房产时（我并不住在那里，但本可以住），我的抵押贷款贷方告诉我将其指定为“主要居所”。告诉我这就是大家的做法以及行业的运作方式。我在上面贷款了几年，但多年前就卖掉了，现在没有抵押贷款。 房利美和房地美从银行购买贷款，将其打包成证券，并出售给投资者。他们主导市场，因此他们的指导方针定义了系统。他们发布贷款级别定价调整（LLPAs）——基于风险的费用，因信用评分、贷款价值比和居住类型而异，贷方使用这些网格来设定实际定价。模式如下： 主要住宅：基准，无居住惩罚。 第二套房：小惩罚，通常增加一个百分点的分数（约0.125–0.50%更多） 投资房产：最大惩罚，通常高出0.5–2.5%，有时更多。 这些惩罚创造了勾选“主要”选项的动机。监管机构为“主要”住宅保持有利条款，以帮助家庭负担住房，而银行（通过房利美和房地美的规则）则收紧第二套房和出租房的条款。结果是几乎每个人都这样做以节省几分利率——而且大家都心照不宣！ 抵押贷款专员的激励是完成交易——他们在贷款关闭时获得报酬，然后贷款被出售给房利美和房地美。长期风险不在于抵押贷款专员/贷方，因此他们的激励是帮助你符合资格，而不是监督你如何标记你的房子。这在我们如何陷入2008年大金融危机中起了作用。 如果他们想解决这个问题，那会很简单——你可以交叉参考信用报告和地址历史，以确保只有一个主要抵押贷款……那么他们为什么不这样做呢？