كان رد فعلي الأولي على مقال Jump البحثي حول مزادات الدفعات المتكررة (FBA) ، "واو ، لقد صمموا شيئا يمكنهم السيطرة عليه تماما مثل أفضل قناص MEV اخترع حالة Just-in Time للسيطرة على صناعة السوق على Uniswap." أفكاري: 1) لا تدع Jump يخدعك. في حين أن التنفيذ في الوقت المنفصل يؤدي إلى فوضى أقل للسلسلة ، إلا أنها لا تزال منافسة تهيمن عليها HFT: a. ما زلت بحاجة إلى التأكد من وصول طلبك إلى البورصة قبل الكتلة التالية. لا يمكنك السماح للسوق برؤية طلبك (سيؤثر ذلك على قرارات المتداولين الآخرين) ، لذلك تحتاج إلى إرسال طلبك بالقرب من كتلة النهاية قدر الإمكان. b. بالنظر إلى أننا أثبتنا أن كل HFT يتم تشويش في ترتيبها في وقت متأخر قدر الإمكان ، فأنت بحاجة أيضا إلى معالجة هذه الأوامر المحشورة في أسرع وقت ممكن لتعديل تقييمك (هذا حساس للسرعة). c. تنفيذ التعبئة تناسبي. يعد تعديل حجم الأمر الخاص بك ليعكس السوق إجراء مستمرا حتى لو كان التنفيذ منفصلا. سيؤدي ذلك إلى إرسال الأوامر الحساسة للسرعة وإلغائها وتعديلها. d. هناك عيوب إضافية محتملة في التصميم جديرة بالملاحظة. لا يختلف الأمر المحدد القابل للتسويق (أمر حد الشراء بسعر لا نهائي) عن أمر الآخذ ، لكن FBA يفصل الاثنين إلى مجمعات مطابقة غير متداخلة. قد يؤدي هذا إلى عمليات تنفيذ قابلة للعب حيث يمكن للمرء أن يكون له سعران مختلفان للتنفيذ اعتمادا على ما إذا كنت تختار أمر صانع أو آخذ. 2) اقتراح التصميم الذي وضعوه هو من بين عدد كبير من البدائل الحالية لأولوية سعر FIFO والوقت (المعيار المعمول به) في المطابقة المستمرة لأوامر التجارة. وتشمل هذه: a. المزادات الفورية لمرة واحدة مثل المزاد الافتتاحي والمزاد الختامي في بورصة ناسداك حيث توجد أوامر فتح السوق (MOO) والحد عند الفتح (LOO) ، b. تناسبا متبوعا ب FIFO للطلبات المتبقية في العقود الآجلة لليورودولار CME c. تحويل الأسواق المستمرة إلى أسواق المزادات خلال الأوقات المتقلبة - عروض الأسعار التجارية المتسلسلة وأوامر التسعير المتسلسلة في بورصة طوكيو للأوراق المالية و: د. أولوية السعر والوقت والموقع ونوع العميل لبورصات النقد الأجنبي حيث يمكن للمرء اختيار من يتداول ضده ومواقع محركات مطابقة متعددة لكل بورصة. e. مجمعات سيولة منفصلة حيث لا يمكن لرسائل الوسائط المتعددة التداول مع بعضها البعض (مثل Tagomi - الآن Coinbase Prime) f. أوامر المزاد التي يتم تصفية كل ثانية كما هو الحال في بورصة تايوان (تغيرت لاحقا إلى التداول المستمر العادي قبل COVID وأصبحت السيولة أفضل بكثير) مع وجود العديد من أنواع المطابقة للاختيار من بينها ، فشلت في رؤية الحاجة الفورية لتمييز المطابقة على CLOB DEXES. بشكل عام ، بصرف النظر عن ازدحام Solana (في ترتيب الدقائق) الذي كان مزعجا للغاية تاريخيا ، لا يتم إعاقة CLOB DEXes بسبب مشكلات الإنتاجية. تمت بالفعل تجربة خوارزميات مطابقة جديدة مثل JIT من @DriftProtocol التي تشبه أوامر STQ اليابانية والأسواق الهجينة AMM + CLOB في @DriftProtocol و @Bullish حيث تكمل أوامر AMM السيولة التي توفرها CLOB MMs.